Katie Haun: новая королева шифрования

Кэти Хаун пригласила меня ознакомиться с её коллекцией NFT-искусства. Этот просмотр был очень удобным, нужно было просто посмотреть на ряд цифровых изображений на её телефоне. В той технологической отрасли, в которой она работает, эти цифровые коллекционные предметы, хранящиеся на блокчейне, уже стали популярным продуктом.

Чтобы найти свою любимую, Хаун быстро пролистала несколько изображений цветов и авангарда. "Мой коллекционный вкус очень разнообразен," сказала она. На бурном рынке NFT некоторые произведения были проданы за десятки миллионов долларов, но ее любимое пиксельное изображение стало подарком на день рождения от друга. Стоит отметить, что дарящим другом является жена партнера Andreessen Horowitz(a16z) Кристофера Диксона. С тех пор как Хаун перешла из Министерства юстиции в венчурный капитал, Диксон вместе с ней управляет криптовалютным фондом a16z.

Несмотря на то, что NFT девушки с розовыми волосами навсегда останется в блокчейне, человеческие отношения в реальном мире более изменчивы. Совсем недавно Хаун объявил о выходе из Диксона и мощного a16z, чтобы создать свой собственный фонд.

!

Хотя обычные люди могут не знать Хаун, в мире криптовалют и более широком мире Web3 она стала неожиданной звездой. Web3 включает не только NFT, биткойны и другие шифрования, но и основную блокчейн-инфраструктуру. Когда Хаун вошла в эту область в 2013 году, она была федеральным прокурором, специализирующимся на расследовании того, как преступники используют эту технологию.

"Эта должность не была моим выбором." — сказала Хаун, ранее она занималась судебным преследованием беловоротничковых преступников, тюремных банд и коррумпированных федеральных агентов. "Но я действительно выбрала остаться в этой области."

Этот выбор был сделан по приглашению a16z. a16z является одной из крупнейших и самых известных венчурных компаний в Силиконовой долине. В то время как многие венчурные капиталы все еще осторожны по отношению к шифрованию, основатели a16z стали одними из первых сторонников Web3. Они увидели в Хаун то, что им нужно, но немногие обладают такой экспертизой - способностью справляться со сложной регулирующей средой нового развивающегося шифрования.

Затем эта бывшая прокурор стала первой женщиной-партнером по инвестициям в a16z. Она совместно с Диксоном основала и возглавила команду по инвестициям в шифрование из около 50 человек, а предыдущий фонд собрал 2,2 миллиарда долларов. Вскоре этот аутсайдер стал одним из самых заметных партнеров a16z, инвестировав в такие популярные компании, как Coinbase и OpenSea.

В декабре 2021 года Хаун внезапно объявила о своем уходе из a16z, готовясь создать собственную венчурную компанию. Это вызвало бурю в Силиконовой долине, особенно учитывая, что она планирует собрать фонд в размере 1 миллиарда долларов. Если это удастся, это будет крупнейший шифрования-фонд, который когда-либо собирала независимая женщина-венчурный капиталист.

"Женщин в сфере шифрования инвестиций не так много", - говорит Эми Ву, глава FTX Ventures. Она только что присоединилась к FTX Ventures для управления фондом в 2 миллиарда долларов. На самом деле женщин в венчурном капитале и так мало, в США они составляют всего 15,4% от общего числа партнеров.

Сейчас этот бывший прокурор сталкивается с новыми вызовами. Хаун, обладая популярностью, связями и достижениями, покинула a16z, но также отказалась от мощной команды, финансовых ресурсов и репутации там. Её команда из шести человек предлагает основателям различные ценностные предложения. В этой резко колеблющейся отрасли остается под вопросом, сможет ли Хаун 2.0 привлечь основателей к подписанию контрактов.

В январе этого года я встретился с Хаун в отеле "Грэйс" в Менло-Парке, всего в нескольких шагах от её прежнего офиса a16z. Мы сидели на открытой террасе и наслаждались прекрасным видом на горы Санта-Круз. Это место обычно является популярным местом встреч для венчурных капиталистов, но сейчас оно пустынно из-за пандемии. Даже когда здесь обычно многолюдно, Хаун всегда привлекает внимание. У неё светлые волосы и проницательные голубые глаза, она никогда не носит одежду с логотипами Arc'teryx или Patagonia - эти два псевдокэжуал бренда являются стандартной атрибутикой венчурных капиталистов. Сегодня на ней чёрно-белое платье в горошек, а в прошлый раз она была в нежно-розовом комплекте от Valentino.

!

Хаун элегантна, но не сдержанна. У нее есть неуловимое обаяние, которое позволяет ей легко общаться с любым, будь то в конференц-зале или в суде. Она очень убедительна и настойчива. Но она также может расслабить людей, и когда речь заходит о новой компании, она выглядит очень возбужденной.

Согласно сообщениям, Хаун собирается привлечь не менее 1 миллиарда долларов для первого фонда. Она заявила, что по法律原因 не может комментировать это, что является стандартной практикой в процессе венчурного финансирования. Однако, учитывая огромные суммы, которые сейчас поступают в сферу шифрования, 1 миллиард долларов не кажется чем-то преувеличенным.

Согласно данным PitchBook, в 2021 году объем венчурного финансирования в США достиг рекордных 128,3 миллиарда долларов. Доля средств, направленных в шифрование-фонды, выросла с менее 0,5% в 2017 году до почти 7% в 2021 году. Инвесторы также стремительно прибывают, чтобы заполнить фондовые пула венчурного капитала. Это хороший знак для Хаун. Она планирует начать с небольшой команды, сосредоточившись исключительно на шифровании, что также может быть выгодно.

"Настоящие фонды шифрования, имеющие коренные инвестиции, очень привлекательны для инвесторов," сказал партнер венчурного капитала Kleiner Perkins Илья Фушман, "потому что они могут привлечь захватывающих новых основателей."

Хаун действительно использует эту возможность. Ее новая компания уже совершила 7 инвестиций, включая инвестиции в стартап Autograph из Лос-Анджелеса, сумма которых не раскрыта. Эта компания помогает спортсменам и артистам запускать NFT. Компания Фушмана также участвует в этом раунде финансирования, он и Хаун оба войдут в совет директоров Autograph. Интересно, что этот стартап также получил поддержку NFL-звезды Тома Брэди. А a16z также возглавил этот раунд финансирования в 170 миллионов долларов, Диксон также войдет в совет директоров.

Это может показаться невероятным, но обе стороны утверждают, что Хаун рассталась с прежним работодателем на дружеской ноте. Она сказала, что провела замечательное и продуктивное время в a16z, похвалив основателей за то, что они дали ей возможность. "В то время немногие думали, что 'она станет выдающимся венчурным капиталистом'." - сказала Хаун.

Но Хаун считает, что работа с основателями изменила ее представление о том, чего она на самом деле хочет. "За последние четыре года я поняла, что мне на самом деле очень подходит предпринимательство," - сказала она. Когда третий криптофонд a16z был развернут, она почувствовала, что пора начать новую главу в жизни. "Этот поворотный момент заставил меня глубоко задуматься. Пора выходить в самостоятельное плавание, так просто."

Хаун указала на близлежащую террасу и сказала, что в декабре 2021 года она и Диксон обсуждали детали ее нового начинания, например, сколько сотрудников она сможет забрать с собой. ( Один из инсайдеров назвал эти переговоры "конными сделками" ). В конечном итоге стороны согласились, что Хаун возьмет с собой 6 сотрудников a16z, включая ее главного маркетолога и глобального руководителя политики новой компании. Они также решили, что a16z станет ранним инвестором нового фонда. Безусловно, в некоторых сделках новая компания Хаун будет конкурировать с a16z, но как инвестор a16z выиграет независимо от того, кто победит. Кроме того, обе стороны заявили, что будут продолжать сотрудничество в некоторых сделках, как это произошло с недавними совместными инвестициями в Autograph.

"Мы часто обсуждаем перспективные проекты и команды и продолжаем работать в нескольких советах. "Диксон сказал в письменном заявлении," поэтому мы будем поддерживать очень тесные рабочие отношения."

Несмотря на многочисленные запросы, Диксон по-прежнему не желает общаться напрямую. Это свидетельствует о том, что a16z выбрала другую медиа-стратегию по сравнению с Хаун. Как вы и ожидали от бывшего прокурора, Хаун с удовольствием становится центром внимания, часто давая интервью и являясь частым гостем на технологических конференциях. В то время как a16z становится все более холодным к СМИ, ее соучредитель Марк Андриссен стал известен тем, что блокирует журналистов в социальных сетях. Этот венчурный гигант даже начал внутреннюю контент-операцию, чтобы избежать СМИ.

Ты знаешь, кто еще больше всего ненавидит СМИ? Знаменитости.

Но это не помешало актрисе Минди Кэйлинг раскрыть свое первое впечатление о Хаун. "Она тот венчурный инвестор, с которым я действительно хотела бы поехать в отпуск." Кэйлинг сказала по электронной почте.

Калинг встретила Хауна на ужине в Лос-Анджелесе осенью 2021 года, где также присутствовали другие женщины из индустрии развлечений. Одной из целей вечеринки было то, чтобы Хаун поделилась своими знаниями об инвестициях в мир шифрования с артистами, некоторые из которых были заинтересованы в участии в Web3. Известная актриса Гвинет Пэлтроу также присутствовала на вечеринке, и позже она объявила о своих инвестициях в биткойн-майнера TeraWulf.

Чтобы выделиться, Хаун планирует сосредоточиться на "вертикальных областях" и привлечь экспертов-консультантов для каждой области. Она наняла генерального директора Jigsaw от Google Джареда Коэна и прокурора Уильяма Френцена, которые будут отвечать за технологии и правительственную политику соответственно. Когда понадобился консультант по развлечениям, она позвонила Кэйлинг.

"Я думаю, я не дождался, пока она скажет все, и согласился." - сказала Кэлинг, "она легенда криптосообщества, кто не хочет быть рядом с ней?"

!

Кроме того, Хаун планирует внести некоторые значительные изменения в фонды, управляемые a16z. Она не намерена стремиться к такому масштабу, "чтобы сохранить гибкость, мы создаем небольшую, но эффективную команду", - сказала она. a16z известна тем, что предоставляет инвестиционным компаниям комплексные услуги, но Хаун ищет более целенаправленный подход к обслуживанию, четко определяя, что новая компания может сделать для основателей, а что - нет.

Для Хауна малый масштаб и целенаправленные услуги не означают отсутствие глобализации. Она планирует искать стартапы в местах, далеких от таких стартап-центров, как Силиконовая долина. "Я считаю, что некоторые из лучших основателей шифрования часто скрываются в менее заметных уголках", — говорит Хаун, — "поэтому новой компании нужно постепенно развивать эту глобальную перспективу." ( a16z утверждает, что подавляющее большинство шифровальных компаний, в которые они инвестируют, зарегистрированы в США, хотя многие сотрудники распределены по всему миру. )

Конечно, новой компании нужно имя. До сих пор Хаун называла новую компанию инициалами своего имени Кэтрин Росс Хаун "KRH". Но она заявила, что это только для удобства подписания юридических документов. "Я не хочу исключать никаких возможностей, но я не буду называть компанию своим именем," - сказала Хаун, - "Я создаю компанию с франшизой. Я верю, что однажды она должна быть передана на управление другим."

Трудно количественно оценить степень успеха Хаун как венчурного капитала. Это отчасти связано с природой этой работы - инвестиции часто бывают неудачными, успешные инвестиции обычно требуют более 10 лет для «выхода» на биржу или поглощения. За последние 4 года Хаун и криптокоманда a16z совершили более 60 инвестиций. На данный момент было только одно «выход»: криптобиржа Coinbase вышла на биржу напрямую в 2021 году с оценкой почти 100 миллиардов долларов. Несмотря на то, что Coinbase была первой работой Хаун как инсайдера, когда в 2017 году она покинула Министерство юстиции, Coinbase пригласила ее в совет директоров, но a16z впервые инвестировала в эту компанию еще в 2013 году, до того как Хаун присоединилась.

Тем не менее, в её инвестиционном портфеле есть множество компаний, чьи оценки достигли удивительного роста. Это, возможно, самый часто упоминаемый показатель успеха перед выходом венчурного капитала. Например, OpenSea стал лидером на рынке NFT, его оценка выросла с 1,5 миллиарда долларов в 2021 году до более чем 13 миллиардов долларов сейчас.

"Она - управляемая ракета. " сказал бывший инвестор a16z Джесси Уолден, "Она прекрасно понимает тенденции в этой области и знает, с кем нужно познакомиться, чтобы не отстать от тренда. Для инвестора это суперспособность." Уолден покинул a16z в 2020 году и основал собственный фонд шифрования.

На самом деле, нахождение правильного основателя и получение разрешения на инвестиции, похоже, являются важной частью достижений Хаун на сегодняшний день. В новой компании она планирует в полной мере использовать эту суперспособность, формируя команды, помогая компаниям-получателям формировать команды, искать сделки и, конечно, завершать сделки.

"Вот как я зарабатываю на жизнь уже более десяти лет." Она имела в виду свою предыдущую карьеру федерального прокурора. "Я занимаюсь торговлей, веду переговоры, сижу напротив людей, которых нужно быстро понять."

"Кэти уже опытный игрок." - сказал соучредитель и CEO Royal Джастин Блау. Royal - это компания, которая помогает музыкантам продавать права на роялти своим фанатам. "На протяжении долгого времени она была активна в этой области, и ее связи касаются не только всех уголков мира шифрования, но и далеко за пределами сообщества шифрования."

Главный операционный директор Coinbase Эмили Чой вспоминает, что однажды потенциальный директор рассматривал возможность работы в другой компании, и Хаун вмешалась. По её описанию, Хаун пригласила этого