Ликвидный стейкинг: Перестройка управления активами сети PoS

Ликвидный стейкинг полностью меняет способ управления активами в PoS сетях. Традиционный стейкинг обычно требует блокировки криптовалюты для поддержки работы блокчейна, но это делает активы недоступными в период стейкинга. Ликвидный стейкинг позволяет пользователям торговать, использовать или закладывать эти активы в период стейкинга, выпуская ликвидные стейкинговые токены (LST), представляющие стейкинг-активы.

EigenLayer как децентрализованный протокол повторного стекинга на Ethereum далее развивает эту концепцию. Пользователи могут вносить LST в контракт EigenLayer, чтобы получить ликвидные токены повторного стекинга (LRT); эти токены не только включают в себя стоимость стейкинга и вознаграждения, но также могут приносить дополнительный доход.

Общая заблокированная стоимость ликвидного стейкинга (TVL) за менее чем четыре года выросла с 30 миллионов долларов до более 57 миллиардов долларов. При этом на одном из крупных стейкинг-платформ заблокированные активы составили около 35 миллиардов долларов.

Однако, ставки по стейкингу различаются в зависимости от сети. Например, ставка по стейкингу Solana превышает 70%, что значительно выше, чем 27% на Ethereum. Но согласно данным, LST составляет лишь 6% от общего объема стейкинга Solana, в то время как на Ethereum этот показатель превышает 40%.

Это предоставляет огромные возможности для таких проектов, как Sanctum, в экосистеме Solana. Внедряя инновационные опции повторного стекинга и способствуя конкуренции, Sanctum может предложить стейкерам Solana больше гибкости, ликвидности и возможностей для получения прибыли. Это не только соответствует тенденциям развития DeFi, но и отвечает рыночному спросу на более эффективные и разнообразные решения для стекинга, что помогает избежать ситуации, когда Solana будет доминирована одной платформой, как это произошло с Ethereum.

Sanctum: Инновационное решение для ликвидного стейкинга на Solana

Пейзажный бассейн Sanctum

Sanctum Infinity — это инновационный ликвидный пул, предназначенный для упрощения торговли и застейка LST на Solana. Его можно рассматривать как большой гибкий пул, поддерживающий бесшовный обмен различных LST.

При покупке LST за SOL количество получаемого LST будет немного ниже соотношения 1:1. Это связано с тем, что LST со временем накапливает застейканные вознаграждения и увеличивается в цене. Например, цена определенного LST выше, чем у SOL, поскольку он с момента своего запуска получил около 11% доходности.

Sanctum Infinity использует данные стейкинг-пула Solana для точного ценообразования LST. В отличие от традиционных AMM, этот метод обеспечивает точное ценообразование независимо от ликвидности, так как он основан на надежных данных на блокчейне.

После внесения LST в Infinity пул, пользователи получают токены INF в качестве вознаграждения. Эти токены не только зарабатывают вознаграждение за стейкинг всех LST в пуле, но также получают дополнительный доход от торговых сборов.

Infinity поддерживает баланс, динамически регулируя сборы за обмен, поощряя сделки, способствующие хорошему смешиванию различных LST в пуле, обеспечивая рост как новых, так и старых токенов, а также предоставляя хорошие доходы.

Стратегия распределения Infinity Pool поощряет создание новых LST, оставляя 20% пула для новых одобренных LST. Каждый новый LST требует как минимум 1000 SOL и корректируется в зависимости от его стоимости и недавней доходности. Оставшиеся 80% используются для смешанной прибыли от существующих LST и торговых возвратов, с целью достижения диверсифицированной прибыли и высокого объема торгов.

валидатор LST

Токены LST валидатора представляют собой токены, которые ставятся пользователями с конкретным валидатором. Эти токены увеличиваются в стоимости с накоплением вознаграждений за стекинг, предоставляя гибкий и эффективный способ застыковки.

По сравнению с традиционным стейкингом, ликвидный стейкинг позволяет пользователям вносить SOL в пул LST валидаторов, получая LST валидатора, представляющий стейк. Этот способ упрощает процесс стейкинга, избегая длительного периода ожидания, связанного с традиционным снятием стейка.

Преимущества LST для валидаторов включают:

• Помогите валидаторам отличаться, выпуская свои собственные токены и предлагая уникальные награды.
• Позволяет застейкать участникам участвовать в более широком DeFi-экосистеме, получая больше возможностей для вознаграждений
• Уменьшить потребность в создании ликвидных пулов, чтобы новые и мелкие валидаторы могли конкурировать с крупными валидаторами.
• Содействие децентрализации и конкуренции среди валидаторов

Резерв(резервный пул)

Резервный пул Sanctum предоставляет глубокую ликвидность для всех LST на Solana, решая ключевые проблемы экосистемы стейкинга.

Пользователи могут немедленно обменять LST на SOL через резервный пул, избегая периода ожидания в традиционном подходе. Резервный пул затем приостановит соответствующий застейканный аккаунт, чтобы вернуть SOL после периода охлаждения.

Резервный пул также поддерживает различные DeFi-протоколы, принимая любые LST в качестве залога, что повышает полезность и уровень принятия LST. Более того, он помогает небольшим валидаторам легче конкурировать с крупными валидаторами, предоставляя общий источник ликвидности, что способствует деконсолидации сети.

Роутер(路由器)

Роутер Sanctum упрощает и делает эффективным обмен между различными LST на Solana. Он обеспечивает бесшовный обмен между любыми LST, перемещая застыкованные аккаунты между пулами и объединяя ликвидность всех LST.

Sanctum взимает фиксированную плату в размере 0,01% за каждую LST на SOL обмен через маршрутизатор. Эта инновация разблокирует весь потенциал ликвидного стейкинга на Solana, усиливая ликвидность и доступность LST в экосистеме DeFi.

Сравнение Sanctum с конкурентами

Sanctum против Lido

Lido стал доминирующей силой в экосистеме стейкинга на Ethereum, его токен stETH широко принят. Однако такая концентрация также вызывает опасения по поводу децентрализации сети.

В отличие от этого, Sanctum принял другую стратегию на Solana. Они осознали, что LST по своей сути являются взаимозаменяемыми, поэтому сосредоточились на создании много LST среды, а не на прямой конкуренции. Цель Sanctum - создать инфраструктуру, поддерживающую различные LST, расширяя общий рынок застейкания через сотрудничество, а не конкуренцию.

Sanctum против Jito

Jito является основным поставщиком LST на Solana, обладая ведущей долей рынка и интеграцией с несколькими основными протоколами. Однако его доминирование также вызывает беспокойство о здоровье экосистемы.

Sanctum сосредоточен на предоставлении надежной инфраструктурной поддержки, обеспечивая стабильность и безопасность экосистемы Solana. Его функции, такие как Infinity много LST ликвидный пул, резервный пул и маршрутизатор, направлены на содействие ликвидности, стабильности и эффективному обмену токенов.

Преимущества и вызовы Sanctum

Преимущества:

• Уникальный подход к резервированию и маршрутизации повысил эффективность капитала
• Масштабные ликвидные пулы обеспечивают мгновенное выкупление и низкий проскальзывание
• Снижены барьеры для создания LST, способствующие децентрализации
• Быстрый рост TVL показывает признание рынка

Вызов:

• Сталкиваясь с жесткой конкуренцией со стороны уже устоявшихся игроков
• Зависимость от общего развития экосистемы Solana
• Потенциальные риски застейкать (, такие как механизмы сокращения, которые могут быть введены в будущем )
• Инновационные механизмы могут столкнуться с проблемами понимания и принятия пользователями.
• Неопределенность регулирующей среды

Sanctum создает инновационную экосистему ликвидного стейкинга на Solana. Благодаря своей уникальной инфраструктуре и кооперативному подходу, Sanctum имеет потенциал сыграть важную роль в содействии децентрализации и повышении эффективности застейкать. Однако его успех будет зависеть от того, как он справится с вызовами в таких областях, как конкуренция, технологии и регулирование.