Phân tích so sánh khung quy định về Stablecoin toàn cầu: Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore
Trên toàn cầu, ngoài Mỹ và Hồng Kông, các khu vực như Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore cũng đã hình thành khung quy định stablecoin tương đối hoàn thiện. Bài viết này sẽ tiến hành phân tích so sánh khung quy định stablecoin của ba khu vực có tính đại diện và ảnh hưởng quốc tế này.
Một, Liên minh Châu Âu
1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
Liên minh Châu Âu đã chính thức phát hành "Luật Quản lý Thị trường Tài sản Kỹ thuật số" vào tháng 6 năm 2023, (, nhằm thiết lập một khung quản lý tài sản kỹ thuật số thống nhất. Các quy định liên quan đến việc phát hành Stablecoin đã chính thức có hiệu lực vào ngày 30 tháng 6 năm 2024.
) 2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Ngân hàng Châu Âu ### EBA ( và Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu ) ESMA ( chịu trách nhiệm xây dựng khung quy định và giám sát các nhà phát hành Stablecoin quan trọng cùng các nhà cung cấp dịch vụ liên quan. Cơ quan có thẩm quyền của quốc gia thành viên nơi nhà phát hành Stablecoin đặt trụ sở cũng có một phần quyền giám sát.
) 3. Nội dung chính của khuôn khổ quản lý
a. Định nghĩa về Stablecoin
Luật MiCA phân loại stablecoin thành hai loại:
Token tiền điện tử ### EMT (: Tài sản tiền mã hóa chỉ tham khảo một loại tiền tệ chính thức để ổn định giá trị.
Tài sản tham chiếu mã thông báo )ART(: Tham chiếu đến một hoặc nhiều loại tiền tệ chính thức để ổn định giá trị của tài sản tiền điện tử.
Stablecoin thuật toán không thuộc phạm vi định nghĩa EMT hoặc ART của luật MiCA, thực tế là bị cấm.
)# b. Ngưỡng nhập cảnh của nhà phát hành
Áp dụng mô hình "quản lý phân tầng" cho người phát hành ART:
Các nhà phát hành ART có giá trị lưu thông trung bình dưới 5.000.000 euro có thể được miễn yêu cầu đủ điều kiện, nhưng cần soạn thảo tài liệu trắng và thông báo cho cơ quan quản lý.
Các nhà phát hành ART có giá trị lưu thông trung bình từ 5.000.000 đến 100.000.000 Euro cần đáp ứng các yêu cầu đủ điều kiện và hoàn thành đơn đăng ký ủy quyền.
Các nhà phát hành ART có giá trị lưu thông trung bình vượt quá 100.000.000 euro phải chịu nghĩa vụ báo cáo bổ sung.
Tất cả các nhà phát hành ART phải đáp ứng yêu cầu về vốn tự có tối thiểu.
![Luật sư Web3 phân tích sâu sắc: Một bài viết giải thích chi tiết về khung quản lý stablecoin tại ba địa điểm: EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-769852fe8ac92ba2fdb2b4acc6ff84c8.webp(
)# c. Cơ chế ổn định giá trị coin và việc duy trì tài sản dự trữ
Nhà phát hành ART cần duy trì tài sản dự trữ, bao phủ rủi ro và giải quyết vấn đề thanh khoản.
Tài sản dự trữ cần phải được tách biệt với tài sản của người phát hành, được quản lý bởi bên thứ ba.
Đầu tư tài sản dự trữ cần đáp ứng các điều kiện như rủi ro thấp, tính thanh khoản cao.
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Người nắm giữ ART có quyền đổi lại bất cứ lúc nào.
Đặt giới hạn cho tổng nguồn cung của ART.
e. Quy định giám sát đặc biệt quan trọng của ART
ART đáp ứng tiêu chuẩn cụ thể được phân loại là ART quan trọng, nhà phát hành cần chịu trách nhiệm bổ sung.
4. Các quy định liên quan đến EMT
Ngưỡng tiếp cận của nhà phát hành EMT nghiêm ngặt hơn, chỉ giới hạn cho các tổ chức tiền điện tử hoặc tổ chức tín dụng đã được chứng nhận. Các yêu cầu duy trì tài sản dự trữ tương tự như ART.
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Bài viết chi tiết về khung quy định ổn định币 của EU, UAE và Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp(
Hai, Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất
) 1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
Vào tháng 6 năm 2024, Ngân hàng Trung ương Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất đã phát hành "Quy định về Dịch vụ Token Thanh toán", làm rõ định nghĩa và khung pháp lý cho Stablecoin.
2. Cơ quan quản lý
Áp dụng hệ thống quản lý song hành "Liên bang - Tiểu vương quốc":
Ngân hàng Trung ương UAE chịu trách nhiệm quản lý ở cấp liên bang.
Hai khu vực tự do tài chính DIFC và ADGM có hệ thống quản lý độc lập.
3. Nội dung chính của khuôn khổ quản lý
a. Định nghĩa về Stablecoin
"Một loại tài sản ảo được thiết kế nhằm duy trì giá trị ổn định bằng cách tham chiếu đến giá trị của một loại tiền tệ fiat hoặc một stablecoin khác được định giá bằng cùng một loại tiền tệ."
b. Ngưỡng nhập cảnh của nhà phát hành
Để xin giấy phép cần phải đáp ứng:
Yêu cầu hình thức pháp lý: Công ty được thành lập và đăng ký tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất.
Yêu cầu vốn khởi đầu
Cung cấp thông tin và tài liệu cần thiết
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Bài viết chi tiết về khung quản lý stablecoin tại EU, UAE và Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp(
)# c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
Xây dựng hệ thống hiệu quả để bảo vệ và quản lý tài sản dự trữ
Để tài sản dự trữ dưới dạng tiền mặt trong tài khoản ủy thác độc lập
Giá trị tài sản dự trữ ít nhất phải đạt tổng giá trị mệnh giá của tiền pháp định của stablecoin đang lưu thông.
Kiểm tra định kỳ hồ sơ tài sản dự trữ
Thuê đội ngũ bên ngoài để thực hiện kiểm toán hàng tháng
Thiết lập các biện pháp kiểm soát nội bộ để bảo vệ tài sản dự trữ
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Chỉ được sử dụng như công cụ thanh toán, không công nhận Stablecoin sinh lãi
Người nắm giữ có thể đổi lại bất cứ lúc nào
Nhà phát hành phải thực hiện nghĩa vụ phòng chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố
Bảo vệ dữ liệu cá nhân của người dùng, trong một số trường hợp có thể tiết lộ cho cơ quan quản lý
![Luật sư Web3 giải thích sâu sắc: Một bài viết chi tiết về khuôn khổ quản lý stablecoin tại ba nơi: EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aad0466a5462ba27e39e72d7aa4c6712.webp(
Ba, Singapore
) 1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
Luật Dịch vụ Thanh toán được ban hành vào tháng 12 năm 2019
Vào tháng 8 năm 2023, đã phát hành "Khung quy định đối với Stablecoin", áp dụng cho các stablecoin đơn loại gắn với đô la Singapore hoặc tiền tệ G10.
2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ### MAS ( chịu trách nhiệm giám sát.
) 3. Nội dung chính của khuôn khổ quản lý
a. Định nghĩa về Stablecoin
"Khung quy định về Stablecoin" chỉ quy định về Stablecoin đơn loại gắn với đô la Singapore hoặc các loại tiền tệ G10.
b. Ngưỡng nhập cảnh của nhà phát hành
Để申请 giấy phép MAS, cần đáp ứng:
Yêu cầu về vốn cơ bản
Yêu cầu hạn chế kinh doanh
Yêu cầu khả năng thanh toán
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và việc duy trì tài sản dự trữ
Tài sản dự trữ chỉ giới hạn ở các tài sản cụ thể có rủi ro cực thấp và thanh khoản dồi dào
Thành lập quỹ và mở tài khoản tách biệt, nghiêm ngặt tách biệt vốn tự có và tài sản dự trữ
Giá trị thị trường của tài sản dự trữ hàng ngày phải cao hơn quy mô lưu thông của stablecoin
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Người phát hành chịu trách nhiệm nghĩa vụ mua lại theo quy định pháp luật
Người nắm giữ có thể tự do rút tiền, nhà phát hành phải hoàn lại theo giá trị danh nghĩa trong vòng năm ngày làm việc.
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Bài viết chi tiết về khung quản lý stablecoin tại EU, UAE và Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-db63f39087c24a76f86f58a0b938487d.webp(
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CascadingDipBuyer
· 3giờ trước
Lại bẫy dưới sự giám sát chồng chéo, còn thực hiện thì sao?
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterZhang
· 12giờ trước
Quy định đã đến, bán lẻ còn không chịu Rug Pull?
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoWageSlave
· 08-12 16:28
Lại chỉnh sửa quy định, nhìn mà cũng mệt.
Xem bản gốcTrả lời0
YieldChaser
· 08-10 23:53
Đã nói trước rằng sự quản lý sẽ đến, quả thật ra tay nhanh.
Xem bản gốcTrả lời0
StakeHouseDirector
· 08-10 23:49
Quy định nghiêm ngặt như vậy, hãy thực hiện Rug Pull ở UAE đi.
Xem bản gốcTrả lời0
ContractSurrender
· 08-10 23:48
À, quản lý quản lý, đều là những chủ đề không thể tránh khỏi.
So sánh khung quy định về stablecoin của EU, UAE và Singapore: ngưỡng gia nhập, yêu cầu dự trữ và sự tuân thủ
Phân tích so sánh khung quy định về Stablecoin toàn cầu: Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore
Trên toàn cầu, ngoài Mỹ và Hồng Kông, các khu vực như Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore cũng đã hình thành khung quy định stablecoin tương đối hoàn thiện. Bài viết này sẽ tiến hành phân tích so sánh khung quy định stablecoin của ba khu vực có tính đại diện và ảnh hưởng quốc tế này.
Một, Liên minh Châu Âu
1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
Liên minh Châu Âu đã chính thức phát hành "Luật Quản lý Thị trường Tài sản Kỹ thuật số" vào tháng 6 năm 2023, (, nhằm thiết lập một khung quản lý tài sản kỹ thuật số thống nhất. Các quy định liên quan đến việc phát hành Stablecoin đã chính thức có hiệu lực vào ngày 30 tháng 6 năm 2024.
) 2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Ngân hàng Châu Âu ### EBA ( và Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu ) ESMA ( chịu trách nhiệm xây dựng khung quy định và giám sát các nhà phát hành Stablecoin quan trọng cùng các nhà cung cấp dịch vụ liên quan. Cơ quan có thẩm quyền của quốc gia thành viên nơi nhà phát hành Stablecoin đặt trụ sở cũng có một phần quyền giám sát.
) 3. Nội dung chính của khuôn khổ quản lý
a. Định nghĩa về Stablecoin
Luật MiCA phân loại stablecoin thành hai loại:
Stablecoin thuật toán không thuộc phạm vi định nghĩa EMT hoặc ART của luật MiCA, thực tế là bị cấm.
)# b. Ngưỡng nhập cảnh của nhà phát hành
Áp dụng mô hình "quản lý phân tầng" cho người phát hành ART:
Tất cả các nhà phát hành ART phải đáp ứng yêu cầu về vốn tự có tối thiểu.
![Luật sư Web3 phân tích sâu sắc: Một bài viết giải thích chi tiết về khung quản lý stablecoin tại ba địa điểm: EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-769852fe8ac92ba2fdb2b4acc6ff84c8.webp(
)# c. Cơ chế ổn định giá trị coin và việc duy trì tài sản dự trữ
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
e. Quy định giám sát đặc biệt quan trọng của ART
ART đáp ứng tiêu chuẩn cụ thể được phân loại là ART quan trọng, nhà phát hành cần chịu trách nhiệm bổ sung.
4. Các quy định liên quan đến EMT
Ngưỡng tiếp cận của nhà phát hành EMT nghiêm ngặt hơn, chỉ giới hạn cho các tổ chức tiền điện tử hoặc tổ chức tín dụng đã được chứng nhận. Các yêu cầu duy trì tài sản dự trữ tương tự như ART.
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Bài viết chi tiết về khung quy định ổn định币 của EU, UAE và Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp(
Hai, Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất
) 1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
Vào tháng 6 năm 2024, Ngân hàng Trung ương Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất đã phát hành "Quy định về Dịch vụ Token Thanh toán", làm rõ định nghĩa và khung pháp lý cho Stablecoin.
2. Cơ quan quản lý
Áp dụng hệ thống quản lý song hành "Liên bang - Tiểu vương quốc":
3. Nội dung chính của khuôn khổ quản lý
a. Định nghĩa về Stablecoin
"Một loại tài sản ảo được thiết kế nhằm duy trì giá trị ổn định bằng cách tham chiếu đến giá trị của một loại tiền tệ fiat hoặc một stablecoin khác được định giá bằng cùng một loại tiền tệ."
b. Ngưỡng nhập cảnh của nhà phát hành
Để xin giấy phép cần phải đáp ứng:
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Bài viết chi tiết về khung quản lý stablecoin tại EU, UAE và Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp(
)# c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
![Luật sư Web3 giải thích sâu sắc: Một bài viết chi tiết về khuôn khổ quản lý stablecoin tại ba nơi: EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aad0466a5462ba27e39e72d7aa4c6712.webp(
Ba, Singapore
) 1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ### MAS ( chịu trách nhiệm giám sát.
) 3. Nội dung chính của khuôn khổ quản lý
a. Định nghĩa về Stablecoin
"Khung quy định về Stablecoin" chỉ quy định về Stablecoin đơn loại gắn với đô la Singapore hoặc các loại tiền tệ G10.
b. Ngưỡng nhập cảnh của nhà phát hành
Để申请 giấy phép MAS, cần đáp ứng:
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và việc duy trì tài sản dự trữ
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Bài viết chi tiết về khung quản lý stablecoin tại EU, UAE và Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-db63f39087c24a76f86f58a0b938487d.webp(