DeFi理财新范式: 从复杂到简单的演进

近期，一家名为Glider的公司获得了400万美元的融资，由某知名风投机构领投。这引发了业界对DeFi理财新范式的关注和讨论。Glider的出现，标志着链上投资领域正从复杂走向简单化，这得益于Intent、LLM等新兴技术的发展。与此同时，整个DeFi行业也面临着重组的需求，以降低投资门槛。

DeFi工具的发展历程

DeFi工具的发展经历了几个阶段:

1. 乐高时代: 各种协议可以自由组合，但操作复杂。
2. 安全耦合时代: 开始注重用户体验和资金安全。

过去的尝试与挑战

早在2020年，市场上就出现了类似Glider的项目，试图简化DeFi投资流程。然而，这些项目面临诸多挑战:

1. 收益的不可持续性
2. 安全问题
3. 策略优化困难

高回报时代，稳健理财难以立足。散户在服务器性能和资金量上难以与大户竞争，导致多数收益机会无法被捕捉。

现今: 资产管理的平民化

随着技术的发展，资产代币化催生了RWA(真实世界资产)范式。链上化的ETF工具逐渐成为创业焦点。一些项目如某数据平台和某策略展示平台，展现了市场对此类工具的需求。

然而，由于链上透明性，高效策略难以保密，导致"军备竞赛"，最终收益率趋于平缓。这个过程可能演变为新一轮的"大鱼吃小鱼"游戏。

未来展望: 生息资产的链上化

在当前周期中，资产类型和DeFi策略的复杂性阻碍了交易所用户向链上迁移。但一些创新项目正在改变这一局面:

1. 某项目通过利益联盟将费率收益转为链上收益。
2. 另一项目将永续合约以LP Token方式引入链上。

这些案例证明了流动性上链的可行性。同时，RWA的发展也表明资产上链是可能的。

结语

Glider的融资引发了市场关注，但该领域长期存在的问题仍需解决，如AI投资决策的授权和风险责任划分等。尽管如此，加密货币作为一个开放的创新空间，仍将继续蓬勃发展，为金融科技带来新的可能性。