Tokenisation des actions américaines : le concept de STO réapparaît, de nouvelles opportunités dans le marché des cryptomonnaies en attente d'une régulation claire.
Les actions américaines sur la chaîne : un nouveau récit potentiel sur les actifs de chiffrement
Récemment, un cadre d'une célèbre plateforme d'échange de chiffrement a déclaré qu'il envisageait de tokeniser les actions de l'entreprise pour permettre le trading des actions américaines sur sa propre blockchain. Cette initiative a suscité un nouvel intérêt dans le secteur pour le concept de tokenisation des titres (STO).
Dans le contexte actuel d'un cycle de marché de chiffrement relativement pauvre en innovations, cette tendance injecte sans aucun doute une nouvelle vitalité dans l'industrie. Si les projets connexes avancent sans accroc, le marché boursier américain pourrait devenir la troisième grande classe d'actifs du monde réel, après les stablecoins et les obligations, représentant (RWA) sur la blockchain. Si l'environnement réglementaire est favorable et offre suffisamment d'espace de développement aux tokens d'actions américaines, leur ampleur pourrait rapidement dépasser celle des actifs tokenisés en obligations, car ils correspondent mieux aux préférences des utilisateurs de chiffrement pour une forte volatilité et une spéculation.
Comparé aux autres concepts qui ont émergé lors de ce cycle, la proposition de valeur des actions américaines en chaîne est plus claire, et la demande des deux parties est également plus précise. Ses principaux avantages se manifestent par :
Élargir la taille du marché des transactions : offrir un environnement de négociation accessible 24h/24, sans frontières et sans licence, ce qui n'est actuellement pas réalisable par les bourses traditionnelles.
Une excellente combinabilité : elle peut être intégrée aux infrastructures de finance décentralisée existantes (DeFi) en tant que garantie, marge, ou utilisée pour construire des produits d'indices et de fonds, donnant lieu à une diversité de scénarios d'application.
Pour les entreprises cotées en bourse aux États-Unis, l'utilisation d'une plateforme blockchain permet d'atteindre des investisseurs du monde entier et d'obtenir davantage d'acheteurs potentiels. Pour les investisseurs, cela offre un nouveau canal d'investissement pour les groupes qui, pour diverses raisons, n'ont pas pu négocier directement des actions américaines.
En fait, l'idée de mettre les actions américaines sur la blockchain n'est pas nouvelle. Dès 2020, une plateforme d'échange avait tenté d'émettre des jetons de type sécurité pour représenter ses actions cotées, mais a dû abandonner en raison des obstacles réglementaires. Lors de la dernière vague de l'essor de la DeFi, des tentatives de création d'actifs synthétiques basés sur les actions américaines ont également eu lieu, mais ont progressivement diminué sous la pression réglementaire. Plus tôt, en 2017, des projets avaient déjà promu le concept de STO, c'est-à-dire que les entreprises émettent des jetons représentant des droits de sécurité via la technologie blockchain.
Aujourd'hui, le concept de STO attire à nouveau l'attention, principalement grâce à un changement d'attitude des régulateurs, passant d'une forte réglementation à une innovation soutenue dans le cadre d'une conformité. Dans un avenir prévisible, le STO pourrait devenir l'un des rares récits commerciaux de chiffrement ayant un impact significatif, une logique commerciale claire et un grand potentiel de développement dans ce cycle.
En ce qui concerne les actifs concernés, il n'existe pas beaucoup de projets de concepts STO réguliers avec des tokens émis et disponibles sur des plateformes d'échange mainstream. Parmi ceux-ci, un projet de blockchain publique permise spécialement conçu pour les actifs conformes se distingue, offrant des fonctionnalités telles que l'authentification d'identité, le contrôle de conformité et la protection de la vie privée. De plus, certains projets de concepts RWA initialement axés sur l'émission d'actifs tokenisés dans le domaine des obligations d'État pourraient également ajuster leurs produits en fonction des exigences de conformité pour servir les scénarios de tokenisation des actions. Les principaux fournisseurs de solutions d'oracle, en tant que ponts importants entre les institutions financières traditionnelles et la blockchain, devraient également théoriquement bénéficier de cette tendance.
Cependant, il existe encore de nombreuses incertitudes quant à la réelle émergence des STO. Bien que les récentes initiatives des régulateurs montrent une attitude plus accommodante envers les STO, il reste incertain quand un cadre réglementaire clair pour guider le développement des STO sera mis en place. Cela affectera directement la vitesse à laquelle les entreprises concernées pourront avancer dans leurs projets. Il convient de noter qu'une récente table ronde organisée par un régulateur avait pour thème "définir le statut de sécurité", et l'un des intervenants provenait du département juridique de la plateforme d'échange mentionnée précédemment.
Si le calendrier de mise en place du cadre de conformité lié aux STO progresse lentement, la chaleur narrative actuelle pourrait progressivement diminuer, voire disparaître. Par conséquent, suivre de près les tendances réglementaires est essentiel pour saisir cette opportunité potentielle.
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LiquidationWatcher
· 08-12 02:47
Encore faire des réformes réglementaires pour jouer des tours.
Tokenisation des actions américaines : le concept de STO réapparaît, de nouvelles opportunités dans le marché des cryptomonnaies en attente d'une régulation claire.
Les actions américaines sur la chaîne : un nouveau récit potentiel sur les actifs de chiffrement
Récemment, un cadre d'une célèbre plateforme d'échange de chiffrement a déclaré qu'il envisageait de tokeniser les actions de l'entreprise pour permettre le trading des actions américaines sur sa propre blockchain. Cette initiative a suscité un nouvel intérêt dans le secteur pour le concept de tokenisation des titres (STO).
Dans le contexte actuel d'un cycle de marché de chiffrement relativement pauvre en innovations, cette tendance injecte sans aucun doute une nouvelle vitalité dans l'industrie. Si les projets connexes avancent sans accroc, le marché boursier américain pourrait devenir la troisième grande classe d'actifs du monde réel, après les stablecoins et les obligations, représentant (RWA) sur la blockchain. Si l'environnement réglementaire est favorable et offre suffisamment d'espace de développement aux tokens d'actions américaines, leur ampleur pourrait rapidement dépasser celle des actifs tokenisés en obligations, car ils correspondent mieux aux préférences des utilisateurs de chiffrement pour une forte volatilité et une spéculation.
Comparé aux autres concepts qui ont émergé lors de ce cycle, la proposition de valeur des actions américaines en chaîne est plus claire, et la demande des deux parties est également plus précise. Ses principaux avantages se manifestent par :
Élargir la taille du marché des transactions : offrir un environnement de négociation accessible 24h/24, sans frontières et sans licence, ce qui n'est actuellement pas réalisable par les bourses traditionnelles.
Une excellente combinabilité : elle peut être intégrée aux infrastructures de finance décentralisée existantes (DeFi) en tant que garantie, marge, ou utilisée pour construire des produits d'indices et de fonds, donnant lieu à une diversité de scénarios d'application.
Pour les entreprises cotées en bourse aux États-Unis, l'utilisation d'une plateforme blockchain permet d'atteindre des investisseurs du monde entier et d'obtenir davantage d'acheteurs potentiels. Pour les investisseurs, cela offre un nouveau canal d'investissement pour les groupes qui, pour diverses raisons, n'ont pas pu négocier directement des actions américaines.
En fait, l'idée de mettre les actions américaines sur la blockchain n'est pas nouvelle. Dès 2020, une plateforme d'échange avait tenté d'émettre des jetons de type sécurité pour représenter ses actions cotées, mais a dû abandonner en raison des obstacles réglementaires. Lors de la dernière vague de l'essor de la DeFi, des tentatives de création d'actifs synthétiques basés sur les actions américaines ont également eu lieu, mais ont progressivement diminué sous la pression réglementaire. Plus tôt, en 2017, des projets avaient déjà promu le concept de STO, c'est-à-dire que les entreprises émettent des jetons représentant des droits de sécurité via la technologie blockchain.
Aujourd'hui, le concept de STO attire à nouveau l'attention, principalement grâce à un changement d'attitude des régulateurs, passant d'une forte réglementation à une innovation soutenue dans le cadre d'une conformité. Dans un avenir prévisible, le STO pourrait devenir l'un des rares récits commerciaux de chiffrement ayant un impact significatif, une logique commerciale claire et un grand potentiel de développement dans ce cycle.
En ce qui concerne les actifs concernés, il n'existe pas beaucoup de projets de concepts STO réguliers avec des tokens émis et disponibles sur des plateformes d'échange mainstream. Parmi ceux-ci, un projet de blockchain publique permise spécialement conçu pour les actifs conformes se distingue, offrant des fonctionnalités telles que l'authentification d'identité, le contrôle de conformité et la protection de la vie privée. De plus, certains projets de concepts RWA initialement axés sur l'émission d'actifs tokenisés dans le domaine des obligations d'État pourraient également ajuster leurs produits en fonction des exigences de conformité pour servir les scénarios de tokenisation des actions. Les principaux fournisseurs de solutions d'oracle, en tant que ponts importants entre les institutions financières traditionnelles et la blockchain, devraient également théoriquement bénéficier de cette tendance.
Cependant, il existe encore de nombreuses incertitudes quant à la réelle émergence des STO. Bien que les récentes initiatives des régulateurs montrent une attitude plus accommodante envers les STO, il reste incertain quand un cadre réglementaire clair pour guider le développement des STO sera mis en place. Cela affectera directement la vitesse à laquelle les entreprises concernées pourront avancer dans leurs projets. Il convient de noter qu'une récente table ronde organisée par un régulateur avait pour thème "définir le statut de sécurité", et l'un des intervenants provenait du département juridique de la plateforme d'échange mentionnée précédemment.
Si le calendrier de mise en place du cadre de conformité lié aux STO progresse lentement, la chaleur narrative actuelle pourrait progressivement diminuer, voire disparaître. Par conséquent, suivre de près les tendances réglementaires est essentiel pour saisir cette opportunité potentielle.