ETH/BTC atteint un nouveau plancher, Ethereum est en difficulté
Ethereum est à un carrefour entre une mise à niveau technique et une dilution de valeur. Bien que certains partisans continuent de discuter d'une vision idéale, la réalité met à l'épreuve la foi des gens. Cet article analysera objectivement la valeur d'investissement de l'ETH, ainsi que les points de vue des deux camps.
Arguments du camp haussier
Ethereum reste le cœur des infrastructures sous-jacentes : les principales tendances telles que les stablecoins, la tokenisation et les agents IA sont toutes dominées par l'ETH. Tant qu'une meilleure expérience utilisateur est réalisée grâce à la Layer 2, les perspectives restent optimistes.
Les mises à niveau technologiques continuent de libérer des dividendes : la mise à niveau Prague/Electra à venir améliorera les performances des Rollups, rendant l'ETH plus rapide, moins cher et plus ouvert. Ces optimisations structurelles n'ont pas encore été pleinement intégrées par le marché.
Ajustement de la structure écologique : Ethereum passe d'une orientation technique à une voie de développement dominée par le capital et l'écosystème. Bien qu'il soit difficile de le refléter immédiatement dans les prix à court terme, la direction globale est claire.
Certains traders estiment qu'ETH est sous-évalué : plusieurs analystes et traders renommés ont écrit que ETH est sous-évalué par le marché, ce qui montre que les traders mainstream réévaluent l'espace de valorisation d'ETH.
Facteur de liquidité macroéconomique : La raison fondamentale de la stagnation actuelle des prix pourrait être que la liquidité macroéconomique n'a pas encore été libérée et que l'ensemble du marché n'est pas encore entré dans le "cycle d'assouplissement".
Opportunités potentielles de rotation de marché : le fait qu'ETH n'ait pas encore augmenté pourrait simplement signifier que la rotation n'est pas encore arrivée. Avec les attentes de baisse des taux et les progrès des ETF, il a le potentiel de revenir du bord vers le centre.
TVL reste en tête : le TVL d'Ethereum est actuellement d'environ 50 milliards de dollars, représentant plus de la moitié du DeFi total, et reste le fonds le plus stable.
Taux d'inflation plus bas : l'émission annuelle d'ETH n'est que de 0,5 %, bien inférieure à celle de BTC à 0,83 %, rendant le modèle monétaire plus durable.
Écosystème de développeurs de premier plan : avec 65 % des activités d'innovation des développeurs en chaîne dans le monde, plus de 6200 développeurs actifs par mois.
La réforme de la fondation renforce les attentes en matière de gouvernance : la réorganisation de la fondation devrait améliorer l'efficacité des décisions techniques, renforcer la transparence et accroître la certitude à long terme.
Arguments du camp baissier
Les institutions pourraient encore être en train de faire baisser les prix pour accumuler : certaines analyses estiment que les institutions clés ne sont pas encore entrées massivement sur le marché, ce qui reflète que l'ETH pourrait ne pas avoir encore atteint son niveau bas.
La perte du moteur de croissance de l'écosystème : les données on-chain chutent sévèrement, les secteurs traditionnels sont à l'arrêt, et les nouveaux points chauds ont un faible lien avec l'ETH. L'attractivité réelle du staking d'ETF est insuffisante.
La désillusion du récit RWA : la faiblesse du prix de l'ETH et les risques de liquidation liés au mécanisme PoS affaiblissent sa crédibilité en tant que base des RWA.
Ralentissement de la croissance on-chain : au cours de l'année écoulée, la croissance des utilisateurs du réseau principal ETH a stagné, de nombreux nouveaux utilisateurs préférant L2 ou d'autres blockchains.
L'offre entre en état d'inflation : la baisse continue des frais de transaction sur le réseau entraîne une forte diminution du taux de destruction prévu d'ETH, l'offre augmentant d'environ 0,76 % par an.
Le ratio ETH/BTC atteint un nouveau bas: Le taux de change de l'ETH par rapport au BTC est tombé à un nouveau bas de cinq ans, alors que les fonds sortent progressivement dans le contexte du halving du BTC et du roulement vers de nouvelles chaînes publiques.
Intensification de la concurrence : certaines nouvelles chaînes publiques offrent une expérience utilisateur plus légère et une atmosphère culturelle plus dynamique, attirant un grand nombre d'utilisateurs et de développeurs supplémentaires.
Remise en question de la feuille de route technique : La feuille de route technique actuelle peut bénéficier aux utilisateurs mais nuire à la valeur du jeton, l'extension Layer2 et la transition vers PoS réduisent la consommation d'ETH par transaction.
Fuite des applications clés : des applications importantes envisagent de lancer des chaînes indépendantes, ce qui pourrait entraîner une perte de sources importantes de frais de transaction et de brûlage pour l'ETH.
La confiance dans la gouvernance est remise en question : la fondation est accusée de vendre à des prix élevés, suscitant des spéculations sur un "bearish interne". L'efficacité de la gouvernance, les problèmes d'expansion lente et d'autres problèmes cumulés affectent la confiance de la communauté.
Les divergences de la feuille de route communautaire sont évidentes : les membres clés ont des désaccords fondamentaux sur le degré de dépendance au réseau principal et au L2, ce qui entraîne un manque de direction globale et une oscillation stratégique.
Conseils en matière de décision d'investissement
Investisseurs axés sur la valeur à long terme : Si vous croyez qu'ETH représente l'infrastructure future des crypto-monnaies, envisagez de conserver ou d'augmenter progressivement votre position, en attendant le prochain cycle.
Investisseurs axés sur des bénéfices à court et moyen terme, avec une aversion au risque élevée : ils peuvent réduire modérément leur position en ETH, conserver une base flexible pour ajuster leur portefeuille, ou effectuer des opérations de trading à court terme pour améliorer l'efficacité des fonds.
Investisseurs attachant de l'importance à la performance à court terme et à la certitude : il peut être envisagé de réduire progressivement ses positions lors d'un rebond, tout en continuant à surveiller les indicateurs clés de l'écosystème Ethereum, en attendant une amélioration des fondamentaux ou l'émergence d'un nouveau récit pour ajuster la stratégie.
Attention : Ce qui précède n'est qu'un partage d'informations et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies présente des risques élevés, il est donc nécessaire d'investir avec prudence.
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BlockchainFries
· Il y a 20h
Une configuration de buy the dip à dix mille dollars, c'est aussi solide que ça.
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CommunityJanitor
· Il y a 20h
Les gars qui achètent le dip sont-ils toujours en vie ?
Voir l'originalRépondre0
StakeOrRegret
· Il y a 20h
Encore un moment pour se faire prendre pour des cons, holders, observons une minute de silence.
ETH/BTC atteint un nouveau plancher, la valeur d'investissement d'Ethereum fait face à un test.
ETH/BTC atteint un nouveau plancher, Ethereum est en difficulté
Ethereum est à un carrefour entre une mise à niveau technique et une dilution de valeur. Bien que certains partisans continuent de discuter d'une vision idéale, la réalité met à l'épreuve la foi des gens. Cet article analysera objectivement la valeur d'investissement de l'ETH, ainsi que les points de vue des deux camps.
Arguments du camp haussier
Ethereum reste le cœur des infrastructures sous-jacentes : les principales tendances telles que les stablecoins, la tokenisation et les agents IA sont toutes dominées par l'ETH. Tant qu'une meilleure expérience utilisateur est réalisée grâce à la Layer 2, les perspectives restent optimistes.
Les mises à niveau technologiques continuent de libérer des dividendes : la mise à niveau Prague/Electra à venir améliorera les performances des Rollups, rendant l'ETH plus rapide, moins cher et plus ouvert. Ces optimisations structurelles n'ont pas encore été pleinement intégrées par le marché.
Ajustement de la structure écologique : Ethereum passe d'une orientation technique à une voie de développement dominée par le capital et l'écosystème. Bien qu'il soit difficile de le refléter immédiatement dans les prix à court terme, la direction globale est claire.
Certains traders estiment qu'ETH est sous-évalué : plusieurs analystes et traders renommés ont écrit que ETH est sous-évalué par le marché, ce qui montre que les traders mainstream réévaluent l'espace de valorisation d'ETH.
Facteur de liquidité macroéconomique : La raison fondamentale de la stagnation actuelle des prix pourrait être que la liquidité macroéconomique n'a pas encore été libérée et que l'ensemble du marché n'est pas encore entré dans le "cycle d'assouplissement".
Opportunités potentielles de rotation de marché : le fait qu'ETH n'ait pas encore augmenté pourrait simplement signifier que la rotation n'est pas encore arrivée. Avec les attentes de baisse des taux et les progrès des ETF, il a le potentiel de revenir du bord vers le centre.
TVL reste en tête : le TVL d'Ethereum est actuellement d'environ 50 milliards de dollars, représentant plus de la moitié du DeFi total, et reste le fonds le plus stable.
Taux d'inflation plus bas : l'émission annuelle d'ETH n'est que de 0,5 %, bien inférieure à celle de BTC à 0,83 %, rendant le modèle monétaire plus durable.
Écosystème de développeurs de premier plan : avec 65 % des activités d'innovation des développeurs en chaîne dans le monde, plus de 6200 développeurs actifs par mois.
La réforme de la fondation renforce les attentes en matière de gouvernance : la réorganisation de la fondation devrait améliorer l'efficacité des décisions techniques, renforcer la transparence et accroître la certitude à long terme.
Arguments du camp baissier
Les institutions pourraient encore être en train de faire baisser les prix pour accumuler : certaines analyses estiment que les institutions clés ne sont pas encore entrées massivement sur le marché, ce qui reflète que l'ETH pourrait ne pas avoir encore atteint son niveau bas.
La perte du moteur de croissance de l'écosystème : les données on-chain chutent sévèrement, les secteurs traditionnels sont à l'arrêt, et les nouveaux points chauds ont un faible lien avec l'ETH. L'attractivité réelle du staking d'ETF est insuffisante.
La désillusion du récit RWA : la faiblesse du prix de l'ETH et les risques de liquidation liés au mécanisme PoS affaiblissent sa crédibilité en tant que base des RWA.
Ralentissement de la croissance on-chain : au cours de l'année écoulée, la croissance des utilisateurs du réseau principal ETH a stagné, de nombreux nouveaux utilisateurs préférant L2 ou d'autres blockchains.
L'offre entre en état d'inflation : la baisse continue des frais de transaction sur le réseau entraîne une forte diminution du taux de destruction prévu d'ETH, l'offre augmentant d'environ 0,76 % par an.
Le ratio ETH/BTC atteint un nouveau bas: Le taux de change de l'ETH par rapport au BTC est tombé à un nouveau bas de cinq ans, alors que les fonds sortent progressivement dans le contexte du halving du BTC et du roulement vers de nouvelles chaînes publiques.
Intensification de la concurrence : certaines nouvelles chaînes publiques offrent une expérience utilisateur plus légère et une atmosphère culturelle plus dynamique, attirant un grand nombre d'utilisateurs et de développeurs supplémentaires.
Remise en question de la feuille de route technique : La feuille de route technique actuelle peut bénéficier aux utilisateurs mais nuire à la valeur du jeton, l'extension Layer2 et la transition vers PoS réduisent la consommation d'ETH par transaction.
Fuite des applications clés : des applications importantes envisagent de lancer des chaînes indépendantes, ce qui pourrait entraîner une perte de sources importantes de frais de transaction et de brûlage pour l'ETH.
La confiance dans la gouvernance est remise en question : la fondation est accusée de vendre à des prix élevés, suscitant des spéculations sur un "bearish interne". L'efficacité de la gouvernance, les problèmes d'expansion lente et d'autres problèmes cumulés affectent la confiance de la communauté.
Les divergences de la feuille de route communautaire sont évidentes : les membres clés ont des désaccords fondamentaux sur le degré de dépendance au réseau principal et au L2, ce qui entraîne un manque de direction globale et une oscillation stratégique.
Conseils en matière de décision d'investissement
Investisseurs axés sur la valeur à long terme : Si vous croyez qu'ETH représente l'infrastructure future des crypto-monnaies, envisagez de conserver ou d'augmenter progressivement votre position, en attendant le prochain cycle.
Investisseurs axés sur des bénéfices à court et moyen terme, avec une aversion au risque élevée : ils peuvent réduire modérément leur position en ETH, conserver une base flexible pour ajuster leur portefeuille, ou effectuer des opérations de trading à court terme pour améliorer l'efficacité des fonds.
Investisseurs attachant de l'importance à la performance à court terme et à la certitude : il peut être envisagé de réduire progressivement ses positions lors d'un rebond, tout en continuant à surveiller les indicateurs clés de l'écosystème Ethereum, en attendant une amélioration des fondamentaux ou l'émergence d'un nouveau récit pour ajuster la stratégie.
Attention : Ce qui précède n'est qu'un partage d'informations et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies présente des risques élevés, il est donc nécessaire d'investir avec prudence.