Tokenisation des actions américaines : un test de résistance majeur pour la finance off-chain
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet de discussion central sur le marché des cryptomonnaies. Ce phénomène ne se limite pas à une simple recherche de popularité, mais représente un test majeur pour la finance off-chain : l'écosystème Web3 est-il réellement capable de supporter l'émission, le trading, le pricing et le rachat d'actifs financiers traditionnels ?
De l'histoire à aujourd'hui : percée dans le chemin de la conformité
La tokenisation des actions américaines n'est pas un concept nouveau. Dès 2019, certaines plateformes de trading avaient tenté de lancer des services connexes, mais cela a finalement échoué en raison de raisons réglementaires. Aujourd'hui, ce concept refait surface, mais a déjà subi un changement qualitatif.
La tokenisation des actions d'aujourd'hui est dominée par des institutions agréées et suit une voie de conformité. Prenons l'exemple d'un courtier en ligne bien connu, qui a lancé un service de tokenisation des actions en Europe en adoptant un modèle de "courtier en propre + émission off-chain". Cette entreprise est agréée dans l'UE, achète des actions réelles sur le marché américain et émet des jetons en mapping 1:1. De la garde, de l'émission à la compensation et au règlement, en passant par l'interaction utilisateur, tout le processus est intégré pour offrir aux utilisateurs une expérience de transaction proche de la combinaison d'un compte de titres et d'un portefeuille crypto.
Ce modèle possède non seulement une autonomie du côté de l'émission, mais il a également déconstructé la structure des actifs off-chain, ouvrant de nouvelles possibilités pour la fusion de la finance traditionnelle et de la technologie blockchain.
Maturité de l'environnement de marché
L'émergence de la tendance à la tokenisation des actions américaines est le résultat d'une combinaison de plusieurs facteurs :
Environnement réglementaire de plus en plus favorable : la mise en œuvre de la réglementation MiCA en Europe et l'assouplissement de l'attitude des régulateurs américains offrent un environnement politique plus favorable à la tokenisation des actions.
Les fonds off-chain cherchent de nouveaux débouchés : sur le marché des cryptomonnaies, d'importants capitaux cherchent des opportunités de répartition d'actifs "ancrées et logiques". Les jetons d'actions, en tant qu'actifs familiers, stables et disposant d'un espace narratif, deviennent naturellement un choix idéal.
Participation active des institutions financières traditionnelles : des grandes sociétés de gestion d'actifs aux banques internationales, les géants financiers traditionnels ont commencé à participer de manière substantielle à la construction des infrastructures de blockchain.
Opportunités et défis coexistent
La tokenisation des actions a apporté des opportunités au marché des cryptomonnaies, tout en posant des défis aux projets existants :
Opportunité :
Fournir de nouvelles options de configuration pour les fonds off-chain aide à remodeler le positionnement de la valeur sur le marché.
L'introduction d'actifs de haute qualité pourrait propulser l'écosystème des projets Web3 vers un développement de meilleure qualité.
Fournir aux utilisateurs de crypto des canaux pratiques pour participer directement au marché boursier.
Défi :
Cela pourrait changer les flux de fonds off-chain, impactant le paysage concurrentiel des projets crypto existants.
Mettre la pression sur l'environnement de financement des projets de cryptographie natifs, les critères d'investissement pourraient changer.
Perspectives d'avenir
La trajectoire de développement de la tokenisation des actions pourrait ne pas connaître une croissance explosive, mais elle pourrait devenir un chemin d'évolution des infrastructures très résilient dans le monde Web3. L'importance de cette tendance réside dans :
Pousser les frontières des actifs vers une migration off-chain.
Inciter le système financier traditionnel à organiser une partie des transactions et des processus de garde de manière off-chain.
Une fois ces changements établis, il sera difficile de faire marche arrière. Ils ne redéfiniront pas seulement la structure des flux de fonds on-chain, mais pousseront également l'ensemble de l'écosystème crypto vers une direction de meilleure qualité et de valeur d'application pratique.
Avec le développement approfondi de la tokenisation des actions, nous devrons repenser l'essence de l'écosystème Web3 : peut-il vraiment devenir un système capable d'accueillir des actifs mainstream et des comportements de transaction réels ? Pouvons-nous, grâce à une structure financière ouverte, construire un système de négociation de valeurs mobilières plus efficace et plus transparent que le marché traditionnel ? Les réponses à ces questions seront progressivement révélées dans les pratiques futures.
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La tokenisation des actions américaines : un test majeur pour Web3 en tant que support des actifs financiers traditionnels.
Tokenisation des actions américaines : un test de résistance majeur pour la finance off-chain
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet de discussion central sur le marché des cryptomonnaies. Ce phénomène ne se limite pas à une simple recherche de popularité, mais représente un test majeur pour la finance off-chain : l'écosystème Web3 est-il réellement capable de supporter l'émission, le trading, le pricing et le rachat d'actifs financiers traditionnels ?
De l'histoire à aujourd'hui : percée dans le chemin de la conformité
La tokenisation des actions américaines n'est pas un concept nouveau. Dès 2019, certaines plateformes de trading avaient tenté de lancer des services connexes, mais cela a finalement échoué en raison de raisons réglementaires. Aujourd'hui, ce concept refait surface, mais a déjà subi un changement qualitatif.
La tokenisation des actions d'aujourd'hui est dominée par des institutions agréées et suit une voie de conformité. Prenons l'exemple d'un courtier en ligne bien connu, qui a lancé un service de tokenisation des actions en Europe en adoptant un modèle de "courtier en propre + émission off-chain". Cette entreprise est agréée dans l'UE, achète des actions réelles sur le marché américain et émet des jetons en mapping 1:1. De la garde, de l'émission à la compensation et au règlement, en passant par l'interaction utilisateur, tout le processus est intégré pour offrir aux utilisateurs une expérience de transaction proche de la combinaison d'un compte de titres et d'un portefeuille crypto.
Ce modèle possède non seulement une autonomie du côté de l'émission, mais il a également déconstructé la structure des actifs off-chain, ouvrant de nouvelles possibilités pour la fusion de la finance traditionnelle et de la technologie blockchain.
Maturité de l'environnement de marché
L'émergence de la tendance à la tokenisation des actions américaines est le résultat d'une combinaison de plusieurs facteurs :
Environnement réglementaire de plus en plus favorable : la mise en œuvre de la réglementation MiCA en Europe et l'assouplissement de l'attitude des régulateurs américains offrent un environnement politique plus favorable à la tokenisation des actions.
Les fonds off-chain cherchent de nouveaux débouchés : sur le marché des cryptomonnaies, d'importants capitaux cherchent des opportunités de répartition d'actifs "ancrées et logiques". Les jetons d'actions, en tant qu'actifs familiers, stables et disposant d'un espace narratif, deviennent naturellement un choix idéal.
Participation active des institutions financières traditionnelles : des grandes sociétés de gestion d'actifs aux banques internationales, les géants financiers traditionnels ont commencé à participer de manière substantielle à la construction des infrastructures de blockchain.
Opportunités et défis coexistent
La tokenisation des actions a apporté des opportunités au marché des cryptomonnaies, tout en posant des défis aux projets existants :
Opportunité :
Défi :
Perspectives d'avenir
La trajectoire de développement de la tokenisation des actions pourrait ne pas connaître une croissance explosive, mais elle pourrait devenir un chemin d'évolution des infrastructures très résilient dans le monde Web3. L'importance de cette tendance réside dans :
Une fois ces changements établis, il sera difficile de faire marche arrière. Ils ne redéfiniront pas seulement la structure des flux de fonds on-chain, mais pousseront également l'ensemble de l'écosystème crypto vers une direction de meilleure qualité et de valeur d'application pratique.
Avec le développement approfondi de la tokenisation des actions, nous devrons repenser l'essence de l'écosystème Web3 : peut-il vraiment devenir un système capable d'accueillir des actifs mainstream et des comportements de transaction réels ? Pouvons-nous, grâce à une structure financière ouverte, construire un système de négociation de valeurs mobilières plus efficace et plus transparent que le marché traditionnel ? Les réponses à ces questions seront progressivement révélées dans les pratiques futures.