Глобальна економічна ситуація та перспектива крипторинку
Поточна глобальна ситуація є складною та мінливою, хоча багато людей, ймовірно, вже звернули на це увагу, проте варто детальніше розглянути поточну економічну ситуацію.
Хоча крипторинок завжди був у центрі нашої уваги, особливо в умовах відновлення бичачого ринку після халвінгу біткоїна, наразі ринок, здається, увійшов у відносно спокійну фазу. На цьому етапі більшість власників криптовалют вже завершили свої інвестиції, обравши спостерігати за ситуацією, що може бути розумною стратегією.
Для більшості інвесторів прийняття довгострокової інвестиційної перспективи може спростити інвестиційний процес та зменшити потребу в частих коригуваннях. Наразі, найкращим вибором, здається, є довгострокове утримання або ставка на нові популярні токени.
У будь-якому випадку, цей період спокою на крипторинку також надає нам можливість зосередитися на макроекономіці, яка неминуче впливає на крипторинок. Адже біткоїн та інші криптовалюти в основному підлягають впливу макроекономічних тенденцій. Незважаючи на те, що крипторинок зараз здається застиглим, макроекономічне середовище заслуговує на детальне вивчення.
Сьогодні ми зосередимося на двох тісно пов'язаних важливих економічних тенденціях:
Китай масово продає американські державні облігації та корпоративні облігації.
США оголосили про значне підвищення мит на імпортні продукти з Китаю.
Давайте глибше проаналізуємо ці два економічні події.
Протягом десятиліть Китай стабільно накопичував державні облігації США, купуючи облігації, випущені федеральним урядом, і має до 10% державних облігацій США. Причини цього включають:
Державні облігації США вважаються одними з найнадійніших інвестицій у світі, забезпечуючи надійний дохід і надзвичайно низький рівень ризику. Це привабливо для збереження величезних валютних резервів Китаю.
Китай експортує велику кількість товарів до США, заробляючи багато доларів. Замість того, щоб зберігати ці долари, Китай обирає інвестувати в державні облігації США, щоб отримувати відсотки.
Завдяки купівлі американського боргу, Китай допомагає підтримувати відносну стабільність своєї валюти (юаня). Ця стабільність зберігає конкурентоспроможність китайського експорту, оскільки стабільний юань робить китайські товари більш доступними для американських споживачів.
Однак останнім часом Китай постійно зменшує свою підвищену експозицію до американського боргу. Повідомляється, що Китай у першому кварталі рекордно розпродав американські державні облігації та облігації агентств. США, природно, незадоволені цим розвитком, і ось чому:
Масштабне розпродаж збільшило пропозицію американських облігацій на ринку, що призвело до падіння їхньої ціни. Падіння цін на облігації означає підвищення процентних ставок.
Зростання процентних ставок означає, що уряд США повинен платити більше за обслуговування боргу. Спочатку продаж облігацій США може зміцнити долар, оскільки інвестори переведуть кошти в долари, щоб купити облігації, які продає Китай. Однак з часом збільшення пропозиції долара може послабити долар. Крім того, 10% - це значний розрив, заповнити який може бути складно.
Така дія також може вплинути на вартість долара США щодо юаня, зробивши китайський експорт дорожчим, що може зашкодити економіці Китаю. Проте Китай, здається, не дуже цим турбується, оскільки деколонізація долара є їхнім пріоритетним завданням.
Серед можливих заходів, які можуть вжити США: Федеральна резервна система може знову вийти на ринок боргу, відновити кількісне пом'якшення (QE), навіть якщо процентні ставки залишаються вище 5%. Уряд США також може вимагати від банків та інших установ купувати більше державних облігацій. Однак банки можуть вимагати вищу дохідність як компенсацію, що може спонукати їх збільшити кредитування, що, в свою чергу, може сприяти інфляції.
Щодо другої новини: США оголосили про різке підвищення мит на імпортні товари з Китаю.
Схоже, у відповідь уряд США оголосив про нові та збільшені мита на імпортні товари з Китаю. Ці мита продовжують покарання, введені попереднім урядом, хоча нинішня адміністрація раніше критикувала ці заходи за те, що вони збільшують навантаження на споживачів США.
Мита на електричні автомобілі збільшились більш ніж у чотири рази, досягнувши 100%; мита на літієві акумулятори та їх компоненти, а також деякі сталеві та алюмінієві вироби зросли більш ніж у три рази. Крім того, мита на напівпровідники та сонячні панелі подвоїлися. Нові мита також вплинули на ряд ключових мінералів, магнітів, крани з берега на судно та медичні вироби.
Цей крок має на меті зробити китайські товари дорожчими в США, що має заохотити споживачів купувати більше продукції, виготовленої в США. Ця стратегія, як очікується, завдасть удару по китайським виробникам та експортерам, що може призвести до зменшення доходів у Китаї та збільшення безробіття.
Однак ця стратегія стикається з серйозними викликами. У США наразі немає можливостей для збільшення внутрішнього виробництва, як це робить Китай. Для збільшення внутрішньої активності потрібні фінансові стимули, щоб допомогти підприємствам створити додаткові потужності для заміни більш дорогих китайських постачань. Це в основному означає більше монетарного випуску.
Щоб компенсувати ці мита та "локалізувати" відсутні галузі, необхідна фінансова стимуляція може бути досягнута через більше державного боргу. З огляду на те, що економіка США демонструє ознаки сповільнення, у короткостроковій перспективі не можна покладатися на зростання ВВП для покриття цих витрат.
Вплив на крипторинок
Отже, як усе це вплине на біткойн та крипторинок? Окрім того, що загострення ситуації може спричинити соціально-політичну нестабільність, уповільнення світової економіки може зменшити розпоряджувані доходи для інвестицій у криптовалюту, але це вже відбувається. Насправді, вищезазначені обставини змушують нас вірити, що для підтримки цього конфлікту може бути більше фінансових стимулів та потенційних грошових вливів, тоді як біткойн зазвичай вважається інструментом хеджування від інфляції.
Крім того, оскільки уряди різних країн стикаються з економічними викликами, колишня думка про те, що вони, як правило, посилять регулювання криптовалют, зараз слабшає, принаймні щодо біткоїна. Насправді, здається, що все навпаки, все більше людей починають цінувати його існування. У довгостроковій перспективі, якщо через зростаючий борг і пропозицію грошей долар знеціниться, біткоїн може виграти як альтернативна валюта.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Глобальна економічна нестабільність Біткойн може стати інструментом для Хеджування
Глобальна економічна ситуація та перспектива крипторинку
Поточна глобальна ситуація є складною та мінливою, хоча багато людей, ймовірно, вже звернули на це увагу, проте варто детальніше розглянути поточну економічну ситуацію.
Хоча крипторинок завжди був у центрі нашої уваги, особливо в умовах відновлення бичачого ринку після халвінгу біткоїна, наразі ринок, здається, увійшов у відносно спокійну фазу. На цьому етапі більшість власників криптовалют вже завершили свої інвестиції, обравши спостерігати за ситуацією, що може бути розумною стратегією.
Для більшості інвесторів прийняття довгострокової інвестиційної перспективи може спростити інвестиційний процес та зменшити потребу в частих коригуваннях. Наразі, найкращим вибором, здається, є довгострокове утримання або ставка на нові популярні токени.
У будь-якому випадку, цей період спокою на крипторинку також надає нам можливість зосередитися на макроекономіці, яка неминуче впливає на крипторинок. Адже біткоїн та інші криптовалюти в основному підлягають впливу макроекономічних тенденцій. Незважаючи на те, що крипторинок зараз здається застиглим, макроекономічне середовище заслуговує на детальне вивчення.
Сьогодні ми зосередимося на двох тісно пов'язаних важливих економічних тенденціях:
Давайте глибше проаналізуємо ці два економічні події.
Протягом десятиліть Китай стабільно накопичував державні облігації США, купуючи облігації, випущені федеральним урядом, і має до 10% державних облігацій США. Причини цього включають:
Однак останнім часом Китай постійно зменшує свою підвищену експозицію до американського боргу. Повідомляється, що Китай у першому кварталі рекордно розпродав американські державні облігації та облігації агентств. США, природно, незадоволені цим розвитком, і ось чому:
Серед можливих заходів, які можуть вжити США: Федеральна резервна система може знову вийти на ринок боргу, відновити кількісне пом'якшення (QE), навіть якщо процентні ставки залишаються вище 5%. Уряд США також може вимагати від банків та інших установ купувати більше державних облігацій. Однак банки можуть вимагати вищу дохідність як компенсацію, що може спонукати їх збільшити кредитування, що, в свою чергу, може сприяти інфляції.
Щодо другої новини: США оголосили про різке підвищення мит на імпортні товари з Китаю.
Схоже, у відповідь уряд США оголосив про нові та збільшені мита на імпортні товари з Китаю. Ці мита продовжують покарання, введені попереднім урядом, хоча нинішня адміністрація раніше критикувала ці заходи за те, що вони збільшують навантаження на споживачів США.
Мита на електричні автомобілі збільшились більш ніж у чотири рази, досягнувши 100%; мита на літієві акумулятори та їх компоненти, а також деякі сталеві та алюмінієві вироби зросли більш ніж у три рази. Крім того, мита на напівпровідники та сонячні панелі подвоїлися. Нові мита також вплинули на ряд ключових мінералів, магнітів, крани з берега на судно та медичні вироби.
Цей крок має на меті зробити китайські товари дорожчими в США, що має заохотити споживачів купувати більше продукції, виготовленої в США. Ця стратегія, як очікується, завдасть удару по китайським виробникам та експортерам, що може призвести до зменшення доходів у Китаї та збільшення безробіття.
Однак ця стратегія стикається з серйозними викликами. У США наразі немає можливостей для збільшення внутрішнього виробництва, як це робить Китай. Для збільшення внутрішньої активності потрібні фінансові стимули, щоб допомогти підприємствам створити додаткові потужності для заміни більш дорогих китайських постачань. Це в основному означає більше монетарного випуску.
Щоб компенсувати ці мита та "локалізувати" відсутні галузі, необхідна фінансова стимуляція може бути досягнута через більше державного боргу. З огляду на те, що економіка США демонструє ознаки сповільнення, у короткостроковій перспективі не можна покладатися на зростання ВВП для покриття цих витрат.
Вплив на крипторинок
Отже, як усе це вплине на біткойн та крипторинок? Окрім того, що загострення ситуації може спричинити соціально-політичну нестабільність, уповільнення світової економіки може зменшити розпоряджувані доходи для інвестицій у криптовалюту, але це вже відбувається. Насправді, вищезазначені обставини змушують нас вірити, що для підтримки цього конфлікту може бути більше фінансових стимулів та потенційних грошових вливів, тоді як біткойн зазвичай вважається інструментом хеджування від інфляції.
Крім того, оскільки уряди різних країн стикаються з економічними викликами, колишня думка про те, що вони, як правило, посилять регулювання криптовалют, зараз слабшає, принаймні щодо біткоїна. Насправді, здається, що все навпаки, все більше людей починають цінувати його існування. У довгостроковій перспективі, якщо через зростаючий борг і пропозицію грошей долар знеціниться, біткоїн може виграти як альтернативна валюта.