Звіт про розвиток багатосистемного LSD: траса дуже велична, проєкт на ранній стадії
Минулого тижня ми опублікували звіт про екосистему LSDFi / LSDFi War та звіт про вплив шанхайського оновлення на LSD, але як проекти, так і контекст мислення були зосереджені на Ethereum. Це пов'язано з тим, що лише обсяг коштів, отриманих від ліквідного стейкінгу Ethereum, перевищує 14 мільярдів доларів. Сьогодні ж цей звіт має на меті дослідити розвиток LSD в інших екосистемах публічних блокчейнів та їх ігрові механіки, а також спостерігати за розвитком LSD в інших екосистемах з точки зору даних, тенденцій розвитку, впливу даних на індустрію LSD, а також обговорення проектування продукції LSD та її справедливості. У цьому дослідженні публічні блокчейни включатимуть: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos( згідно з рейтингом Coingecko MC серед 25 найкращих публічних блокчейнів).
Ланцюжок BNB
Станом на сьогодні, статус стейкінгу BNB подібний до Ethereum, рівень стейкінгу становить 15,44%(, у Ethereum приблизно 15,43%), а середня річна дохідність від стейкінгу наразі становить близько 2,84%, що є досить низьким. Зокрема, найбільша децентралізована платформа стейкінгу BNB Chain, Ankr, займає близько 0,56% від обігу.
Я вважаю, що причини повільного розвитку LSD на BNB Chain такі:
Прибутковість корінного DeFi-протоколу BNB, з даних DeFillama видно, що з 337 торгових пар, що стосуються BNB, понад 80% перевищують середню річну прибутковість, не кажучи вже про численні DeFi-протоколи в мережі, вірю, що більшість з них значно перевищують ставку доходу від стейкінгу.
2.Корисність BNB
①BNB також є платформним токеном певної біржі, володіння BNB на біржі дозволяє отримати знижку на комісії та інші послуги.
②Водночас деякі біржі мають власні спеціалізовані послуги Launchpad, що приваблює користувачів тримати свої BNB у гаманцях або на біржах. Наприклад, на останньому Launchpad Space ID загальна сума вкладених BNB становила 8,677,923.94 монет, а кількість учасників досягла 103,598 осіб. Ця цифра є майже у 39 разів більшою за загальний обсяг стейкінгу Ankr.
Для трейдерів, незалежно від того, чи зберігають вони кошти на біржі для отримання знижок на комісії, чи беруть участь у різних DeFi продуктах на DEX, доходи та стабільність мають бути вищими. На BNB Chain потенціал LSD значно менший, ніж на ETH chain.
Космос
Ставка стейкінгу Cosmos Hub становить приблизно 61,96%, середня прибутковість від стейкінгу складає приблизно 25,92%, а для зняття стейкінгу необхідно чекати 21 день з моменту подачі заявки. Статус стейкінгу Cosmos має унікальні технічні особливості в порівнянні з мережами ETH та BNB, оскільки ATOM є лише токеном Cosmos Hub, будь-яка з застосункових ланцюгів, запущених в екосистемі Cosmos, може не використовувати токени ATOM. Логіка зборів - це вибір розробника кожної застосункової ланцюги, яким токеном сплачувати gas(, у кожної застосункової ланцюги є власна мережа валідаторів. Тому при статистиці не можна враховувати лише протоколи на ланцюзі ATOM, Stride, QuickSilver та інші мають свої власні ланцюги для побудови протоколів, тому ми зосередимося на статистиці протоколів LSD на IBC ланцюгах Cosmos та його екосистеми), зокрема на ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos(.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проєкт на дуже ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ead3e510b081bf7cf3e917d308ccebf.webp(
З таблиці ви можете побачити дві цікаві речі:
Екосистема Cosmos зараз виділена окремо, обсяг LSD дуже малий, а також немає багато прикладів використання LSD. Stride, як нинішній лідер Cosmos LSD, має загальний TVL лише $15M.
Luna з'являється у багатьох проектах LSD і має багато типів LSD
1.Чому LSD має невеликий масштаб?
①Екосистема Cosmos насправді має багато подібних L1 ланцюгів, але ці екосистеми поки не можуть вийти за межі Cosmos. Cosmos не є єдиним публічним ланцюгом, а є ланцюгами з особливими функціями та Appchain ланцюгами, такими як Kava та Osmosis. Такі загальні ланцюги, як Canto, Juno, Evmos, знаходяться на початковій стадії розвитку.
②Вартість можливостей: загалом, висока прибутковість принесла вартість можливостей. Наприклад, якщо власник не ставить ATOM, тоді його вартість можливостей становитиме приблизно 26%. Всі можуть переглянути список ліквідності Osmosis, де лише три LP ATOM мають прибутковість вище 26%. Звичайно, існують інші методи з високою прибутковістю, але вони не такі стабільні та безпечні, як пряме ставлення. Це також призводить до порочного кола: низька використання DeFi → прибутковість нижча за ставку → зменшення участі користувачів у DeFi → низька використання DeFi.
③Аірдроп: проекти Cosmos, такі як Stride, Quicksilver, зазвичай при запуску розподіляють певний відсоток токенів безпосередньо серед стейкерів у екосистемі токенів Cosmos, а за моїм дослідженням, здається, що стейкери LSD не можуть отримати аірдроп. Тому вартість можливостей ще більше збільшується.
④Ризик ліквідності: після стейкінгу ATOM в LSD потрібно 21 день, щоб розблокувати кошти на рахунку ). Stride показує 21-24 дні (, не лише LSD, але й стейкінг-вузли також підлягають цьому впливу.
Але Cosmos LSD все ще має надзвичайно великі перспективи
1.Cosmos 2.0: Безпека між ланцюгами сприятиме тому, що ATOM зможе служити як безпечний токен для інших IBC-ланцюгів, завдяки підвищеній комбінаційності міжланцюгових облікових записів ATOM. Офіційний Cosmos незабаром підтримуватиме функцію ліквідного стекингу, що підвищить ліквідність ATOM. Цінність ATOM ще більше зросте, що безпосередньо вплине на процвітання DeFi в екосистемі.
DeFi Osmosis і Kava вже активно розвиваються, вони створять більше кредитних і дохідних інфраструктур для LSD. Наприклад, SiennaLend приймає seSCRT як заставу. Нові протоколи LSD, такі як Quicksilver, залучать більше уваги з боку тримачів через аеродропи.
Stride та Quicksilver можуть забезпечити функції управління, такі як делеговане голосування. Раніше голосування здійснювалося делегованими вузлами, тепер можна безпосередньо делегувати LSD, а потім LSD підраховує голоси стейкерів для проведення делегованого голосування.
Переваги ліквідності: Час розблокування 21-денної стейкінгу може бути досягнутий за допомогою LSD для підвищення ефективності капіталу.
Зовнішні фактори: оновлення Ethereum Shanghai, яке призведе до LSD War, безпосередньо сприятиме впливу LSD, а також опосередковано сприятиме розвитку Cosmos LSD.
6.Cosmos готується запустити модель ліквідного стейкінгу )LSM(
Але є одна проблема, яку, можливо, LSD не зможе вирішити. Наприклад, механізм стейкінгу QuickSilver полягає в тому, що користувачі самостійно обирають ноди для стейкінгу. Після стейкінгу вони отримують qAssets. У цьому процесі QuickSilver виступає як "посередник", уповноважений користувачем. Хоча теоретично "посередник" представляє валідаторів, до яких користувач стейкає, він безпосередньо стейкає до ноди, що відповідає умовам для аеродропів проекту в екосистемі. Але багато аеродропів мають обмеження на обсяг стейкінгу. Наприклад, під час отримання аеродропу Stride максимальний обсяг стейкінгу становить 4200 ATOM. Це означає, що QuickSilver, навіть якщо може представляти отримання аеродропу, може отримати лише частку в 4200 ATOM. Можливо, можна створити кілька акаунтів, але це лише припущення. Ризики даних та технічні витрати, пов'язані з управлінням окремими акаунтами, поки що невідомі. Або LSD може активно зв'язатися з командою проекту, щоб отримати обсяг, але це також лише припущення. Проект навряд чи надасть вам обсяг без причини, якщо ви не зможете принести їм вигоду.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проєкт на дуже ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc511a26a90410305e0957cca030fb49.webp(
Багатокутник
Ставка стейкінгу Polygon становить 39,92%, середня річна прибутковість – 8,82%. Polygon POS – це EVM-сумісний сайдчейн, у якому Matic виступає в ролі газу та використовується для стейкінгу до вузлів для досягнення консенсусу POS. 12% Matic буде використано як винагорода за стейкінг.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велика, проєкт на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9f6100bd6b7fd3bc876f13935c2f61.webp(
Цікава деталь: на Polygon Lido має найвищий APY, і я шукала на DeFillama торгові пари MATIC, де TVL перевищує 10 мільйонів доларів, з'ясувалося, що stMatic має чотири пари. Прямим наслідком цього впливу може бути те, що Lido зараз і в майбутньому стане єдиним лідером у сфері Polygon LSD.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже масштабна, проект на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
Солана
Показник стейкінгу мережі Solana становить 70.75%, середня річна дохідність стейкінгу становить 70.75%, кількість валідаторів Solana становить 3165, а валідатор з найбільшою кількістю делегованих коштів займає лише 2.86% від загальної суми стейкінгу.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велика, проєкт на дуже ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07e9791c79f2eacf8f694c872908a12a.webp(
Під час статистичного процесу проекти LSD, такі як aSOL, Eversol, Socean, з травня 22 року TVL безперервно знижувалися, а на сьогодні їхні Twitter-акаунти вже закриті і їх не можливо знайти, що викликає жаль. Нові учасники на чолі зі Stader, можливо, принесуть новий розвиток для Solana LSD.
Кардано
На даний момент ставка стейкінгу Cardano становить 68.73%, середня річна прибутковість стейкінгу складає 3.26%. Порівняно з моментом публікації мого попереднього звіту про екосистему Cardano ) 18 грудня: 74.05% ( зменшилась на 7.1%. Але TVL в ADA незабаром перевищить попередній максимум.
Особлива технологічна архітектура Cardano визначає, що LSD важко розвиватися в його екосистемі. ADA не буде заблоковано на певний період часу під час стейкингу або потребуватиме перенесення до майнінг-пулу тощо. Після стейкінгу до SPO, SPO не може отримати доступ до ваших активів, їхні комісії стягуються з загальних винагород, отриманих з пулу стейкінгу, що означає, що стейкінг Cardano є не тільки некастодіальним, але й гнучким. Крім того, користувачі можуть використовувати їх для оплати або в DeFi-сервісах під час стейкінгу, наприклад, як заставу для iUSD.
Ще один момент полягає в тому, що Cardano не має штрафів, активи користувачів не постраждають через неналежні дії SPO. Коли SPO робить помилку, мережа скасовує винагороду за цю епоху, а зниження винагороди через багаторазові помилки спрямовує користувачів покинути цей непідходящий майнінг-пул. Проте середня річна прибутковість операторів Cardano складає 4.99%, що на 35% більше, ніж у звичайних користувачів, які ставлять, що приваблює багатьох користувачів безпосередньо займатись SPO, і бар'єри для входу досить низькі, наразі є 3206 пулів для ставлення.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велика, проєкт на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-824aa069784dbc62ccd0b380a8a20b83.webp(
Аванланш
Ступінь стейкінгу мережі Avanlance становить 62,05%, середня річна дохідність становить 8,48%. Технічна архітектура Avanlance розділяє основну мережу на
C-ланцюг ) контрактний ланцюг (: платформа смарт-контрактів для застосунків
P-ланцюг)платформний ланцюг(: для стейкінгу та делегування AVAX, використовуючи технологію UTXO
X-лінь ) торговельна лінія (: для переведення коштів, має фіксовану плату за переказ.
Звичайний спосіб участі нетехнічних користувачів у безпеці блокчейну – це центр стейкінгу на Avalanche Wallet, де стейкінг передбачає використання P-ланцюга та блокування AVAX, після блокування для розв'язання стейкінгу потрібно 21 день. Після делегування AVAX винагорода за верифікацію буде накопичуватися на наданій вами адресі P-ланцюга. Отже, те, що має зробити проект LSD, – це випустити синтетичні замінники стейкінгових позицій, використовуючи альтернативні активи в C-ланцюзі. Таким чином, існує певна технологічна складність, оскільки потрібно, щоб LSD спроектував контракт, який з'єднає AVAX з P-ланцюга та LSD з C-ланцюга. Наразі я знайшов лише два проекти LSD, серед яких sAVAX від Benqi займає домінуючу позицію.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проект на дуже ранньому етапі])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f19c6c5e814346fc1780bdc9ed93551.webp(
LSD龙头Benqi займає 1.7% обігового AVAX, і sAVAX має високу ліквідність, незалежно від того, чи це позика ) циклічна позика для підвищення прибутковості (, LP та інших DeFi продуктів чимало.
Але розвиток DeFi на Avanlanche досить хороший, відкинувши $635,75 млн Wonderland, TVL також наближається до $830,91 млн, різноманітні DeFi продукти можна знайти на Avanlanche. Конкурентна ситуація в DeFi на Avalance має свою особливість: у Топ-15 DeFi AAVE, Curve, Beefy є мігрантами, при цьому AAVE безпосередньо забирає 36,95% ринкової частки, рідне кредитування Bneqi розвинуло багато бізнесів, але ще не досягло 80% AAVE, а власні екосистеми GMX, StarGate вибирають мульти-ланцюговий розвиток, на інших ланцюгах також мають успіх, наприклад, GMX, безпосередньо на Arbitrum.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ZKSherlock
· 08-12 06:30
насправді... довірчі припущення в мульти-ланцюгових LSD набагато складніші, ніж в eth. де математичне доведення композованості? смх
Переглянути оригіналвідповісти на0
New_Ser_Ngmi
· 08-11 06:30
Яка б не була смачна страва, занадто рано входити в гру.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaverseVagrant
· 08-10 11:51
Дійсно, найбагатший все ще екосистема eth.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiOldTrickster
· 08-10 11:50
Люди радості багато, старий протилежний з'їхав з глузду
Стан розвитку мультиблокчейн LSD: маленький масштаб, великий потенціал, технології та екосистема є ключовими факторами
Звіт про розвиток багатосистемного LSD: траса дуже велична, проєкт на ранній стадії
Минулого тижня ми опублікували звіт про екосистему LSDFi / LSDFi War та звіт про вплив шанхайського оновлення на LSD, але як проекти, так і контекст мислення були зосереджені на Ethereum. Це пов'язано з тим, що лише обсяг коштів, отриманих від ліквідного стейкінгу Ethereum, перевищує 14 мільярдів доларів. Сьогодні ж цей звіт має на меті дослідити розвиток LSD в інших екосистемах публічних блокчейнів та їх ігрові механіки, а також спостерігати за розвитком LSD в інших екосистемах з точки зору даних, тенденцій розвитку, впливу даних на індустрію LSD, а також обговорення проектування продукції LSD та її справедливості. У цьому дослідженні публічні блокчейни включатимуть: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos( згідно з рейтингом Coingecko MC серед 25 найкращих публічних блокчейнів).
Ланцюжок BNB
Станом на сьогодні, статус стейкінгу BNB подібний до Ethereum, рівень стейкінгу становить 15,44%(, у Ethereum приблизно 15,43%), а середня річна дохідність від стейкінгу наразі становить близько 2,84%, що є досить низьким. Зокрема, найбільша децентралізована платформа стейкінгу BNB Chain, Ankr, займає близько 0,56% від обігу.
Я вважаю, що причини повільного розвитку LSD на BNB Chain такі:
2.Корисність BNB
①BNB також є платформним токеном певної біржі, володіння BNB на біржі дозволяє отримати знижку на комісії та інші послуги.
②Водночас деякі біржі мають власні спеціалізовані послуги Launchpad, що приваблює користувачів тримати свої BNB у гаманцях або на біржах. Наприклад, на останньому Launchpad Space ID загальна сума вкладених BNB становила 8,677,923.94 монет, а кількість учасників досягла 103,598 осіб. Ця цифра є майже у 39 разів більшою за загальний обсяг стейкінгу Ankr.
Для трейдерів, незалежно від того, чи зберігають вони кошти на біржі для отримання знижок на комісії, чи беруть участь у різних DeFi продуктах на DEX, доходи та стабільність мають бути вищими. На BNB Chain потенціал LSD значно менший, ніж на ETH chain.
Космос
Ставка стейкінгу Cosmos Hub становить приблизно 61,96%, середня прибутковість від стейкінгу складає приблизно 25,92%, а для зняття стейкінгу необхідно чекати 21 день з моменту подачі заявки. Статус стейкінгу Cosmos має унікальні технічні особливості в порівнянні з мережами ETH та BNB, оскільки ATOM є лише токеном Cosmos Hub, будь-яка з застосункових ланцюгів, запущених в екосистемі Cosmos, може не використовувати токени ATOM. Логіка зборів - це вибір розробника кожної застосункової ланцюги, яким токеном сплачувати gas(, у кожної застосункової ланцюги є власна мережа валідаторів. Тому при статистиці не можна враховувати лише протоколи на ланцюзі ATOM, Stride, QuickSilver та інші мають свої власні ланцюги для побудови протоколів, тому ми зосередимося на статистиці протоколів LSD на IBC ланцюгах Cosmos та його екосистеми), зокрема на ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos(.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проєкт на дуже ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ead3e510b081bf7cf3e917d308ccebf.webp(
З таблиці ви можете побачити дві цікаві речі:
1.Чому LSD має невеликий масштаб?
①Екосистема Cosmos насправді має багато подібних L1 ланцюгів, але ці екосистеми поки не можуть вийти за межі Cosmos. Cosmos не є єдиним публічним ланцюгом, а є ланцюгами з особливими функціями та Appchain ланцюгами, такими як Kava та Osmosis. Такі загальні ланцюги, як Canto, Juno, Evmos, знаходяться на початковій стадії розвитку.
②Вартість можливостей: загалом, висока прибутковість принесла вартість можливостей. Наприклад, якщо власник не ставить ATOM, тоді його вартість можливостей становитиме приблизно 26%. Всі можуть переглянути список ліквідності Osmosis, де лише три LP ATOM мають прибутковість вище 26%. Звичайно, існують інші методи з високою прибутковістю, але вони не такі стабільні та безпечні, як пряме ставлення. Це також призводить до порочного кола: низька використання DeFi → прибутковість нижча за ставку → зменшення участі користувачів у DeFi → низька використання DeFi.
③Аірдроп: проекти Cosmos, такі як Stride, Quicksilver, зазвичай при запуску розподіляють певний відсоток токенів безпосередньо серед стейкерів у екосистемі токенів Cosmos, а за моїм дослідженням, здається, що стейкери LSD не можуть отримати аірдроп. Тому вартість можливостей ще більше збільшується.
④Ризик ліквідності: після стейкінгу ATOM в LSD потрібно 21 день, щоб розблокувати кошти на рахунку ). Stride показує 21-24 дні (, не лише LSD, але й стейкінг-вузли також підлягають цьому впливу.
Але Cosmos LSD все ще має надзвичайно великі перспективи
1.Cosmos 2.0: Безпека між ланцюгами сприятиме тому, що ATOM зможе служити як безпечний токен для інших IBC-ланцюгів, завдяки підвищеній комбінаційності міжланцюгових облікових записів ATOM. Офіційний Cosmos незабаром підтримуватиме функцію ліквідного стекингу, що підвищить ліквідність ATOM. Цінність ATOM ще більше зросте, що безпосередньо вплине на процвітання DeFi в екосистемі.
DeFi Osmosis і Kava вже активно розвиваються, вони створять більше кредитних і дохідних інфраструктур для LSD. Наприклад, SiennaLend приймає seSCRT як заставу. Нові протоколи LSD, такі як Quicksilver, залучать більше уваги з боку тримачів через аеродропи.
Stride та Quicksilver можуть забезпечити функції управління, такі як делеговане голосування. Раніше голосування здійснювалося делегованими вузлами, тепер можна безпосередньо делегувати LSD, а потім LSD підраховує голоси стейкерів для проведення делегованого голосування.
Переваги ліквідності: Час розблокування 21-денної стейкінгу може бути досягнутий за допомогою LSD для підвищення ефективності капіталу.
Зовнішні фактори: оновлення Ethereum Shanghai, яке призведе до LSD War, безпосередньо сприятиме впливу LSD, а також опосередковано сприятиме розвитку Cosmos LSD.
6.Cosmos готується запустити модель ліквідного стейкінгу )LSM(
Але є одна проблема, яку, можливо, LSD не зможе вирішити. Наприклад, механізм стейкінгу QuickSilver полягає в тому, що користувачі самостійно обирають ноди для стейкінгу. Після стейкінгу вони отримують qAssets. У цьому процесі QuickSilver виступає як "посередник", уповноважений користувачем. Хоча теоретично "посередник" представляє валідаторів, до яких користувач стейкає, він безпосередньо стейкає до ноди, що відповідає умовам для аеродропів проекту в екосистемі. Але багато аеродропів мають обмеження на обсяг стейкінгу. Наприклад, під час отримання аеродропу Stride максимальний обсяг стейкінгу становить 4200 ATOM. Це означає, що QuickSilver, навіть якщо може представляти отримання аеродропу, може отримати лише частку в 4200 ATOM. Можливо, можна створити кілька акаунтів, але це лише припущення. Ризики даних та технічні витрати, пов'язані з управлінням окремими акаунтами, поки що невідомі. Або LSD може активно зв'язатися з командою проекту, щоб отримати обсяг, але це також лише припущення. Проект навряд чи надасть вам обсяг без причини, якщо ви не зможете принести їм вигоду.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проєкт на дуже ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc511a26a90410305e0957cca030fb49.webp(
Багатокутник
Ставка стейкінгу Polygon становить 39,92%, середня річна прибутковість – 8,82%. Polygon POS – це EVM-сумісний сайдчейн, у якому Matic виступає в ролі газу та використовується для стейкінгу до вузлів для досягнення консенсусу POS. 12% Matic буде використано як винагорода за стейкінг.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велика, проєкт на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9f6100bd6b7fd3bc876f13935c2f61.webp(
Цікава деталь: на Polygon Lido має найвищий APY, і я шукала на DeFillama торгові пари MATIC, де TVL перевищує 10 мільйонів доларів, з'ясувалося, що stMatic має чотири пари. Прямим наслідком цього впливу може бути те, що Lido зараз і в майбутньому стане єдиним лідером у сфері Polygon LSD.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже масштабна, проект на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
Солана
Показник стейкінгу мережі Solana становить 70.75%, середня річна дохідність стейкінгу становить 70.75%, кількість валідаторів Solana становить 3165, а валідатор з найбільшою кількістю делегованих коштів займає лише 2.86% від загальної суми стейкінгу.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велика, проєкт на дуже ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07e9791c79f2eacf8f694c872908a12a.webp(
Під час статистичного процесу проекти LSD, такі як aSOL, Eversol, Socean, з травня 22 року TVL безперервно знижувалися, а на сьогодні їхні Twitter-акаунти вже закриті і їх не можливо знайти, що викликає жаль. Нові учасники на чолі зі Stader, можливо, принесуть новий розвиток для Solana LSD.
Кардано
На даний момент ставка стейкінгу Cardano становить 68.73%, середня річна прибутковість стейкінгу складає 3.26%. Порівняно з моментом публікації мого попереднього звіту про екосистему Cardano ) 18 грудня: 74.05% ( зменшилась на 7.1%. Але TVL в ADA незабаром перевищить попередній максимум.
Особлива технологічна архітектура Cardano визначає, що LSD важко розвиватися в його екосистемі. ADA не буде заблоковано на певний період часу під час стейкингу або потребуватиме перенесення до майнінг-пулу тощо. Після стейкінгу до SPO, SPO не може отримати доступ до ваших активів, їхні комісії стягуються з загальних винагород, отриманих з пулу стейкінгу, що означає, що стейкінг Cardano є не тільки некастодіальним, але й гнучким. Крім того, користувачі можуть використовувати їх для оплати або в DeFi-сервісах під час стейкінгу, наприклад, як заставу для iUSD.
Ще один момент полягає в тому, що Cardano не має штрафів, активи користувачів не постраждають через неналежні дії SPO. Коли SPO робить помилку, мережа скасовує винагороду за цю епоху, а зниження винагороди через багаторазові помилки спрямовує користувачів покинути цей непідходящий майнінг-пул. Проте середня річна прибутковість операторів Cardano складає 4.99%, що на 35% більше, ніж у звичайних користувачів, які ставлять, що приваблює багатьох користувачів безпосередньо займатись SPO, і бар'єри для входу досить низькі, наразі є 3206 пулів для ставлення.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велика, проєкт на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-824aa069784dbc62ccd0b380a8a20b83.webp(
Аванланш
Ступінь стейкінгу мережі Avanlance становить 62,05%, середня річна дохідність становить 8,48%. Технічна архітектура Avanlance розділяє основну мережу на
Звичайний спосіб участі нетехнічних користувачів у безпеці блокчейну – це центр стейкінгу на Avalanche Wallet, де стейкінг передбачає використання P-ланцюга та блокування AVAX, після блокування для розв'язання стейкінгу потрібно 21 день. Після делегування AVAX винагорода за верифікацію буде накопичуватися на наданій вами адресі P-ланцюга. Отже, те, що має зробити проект LSD, – це випустити синтетичні замінники стейкінгових позицій, використовуючи альтернативні активи в C-ланцюзі. Таким чином, існує певна технологічна складність, оскільки потрібно, щоб LSD спроектував контракт, який з'єднає AVAX з P-ланцюга та LSD з C-ланцюга. Наразі я знайшов лише два проекти LSD, серед яких sAVAX від Benqi займає домінуючу позицію.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проект на дуже ранньому етапі])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f19c6c5e814346fc1780bdc9ed93551.webp(
LSD龙头Benqi займає 1.7% обігового AVAX, і sAVAX має високу ліквідність, незалежно від того, чи це позика ) циклічна позика для підвищення прибутковості (, LP та інших DeFi продуктів чимало.
Але розвиток DeFi на Avanlanche досить хороший, відкинувши $635,75 млн Wonderland, TVL також наближається до $830,91 млн, різноманітні DeFi продукти можна знайти на Avanlanche. Конкурентна ситуація в DeFi на Avalance має свою особливість: у Топ-15 DeFi AAVE, Curve, Beefy є мігрантами, при цьому AAVE безпосередньо забирає 36,95% ринкової частки, рідне кредитування Bneqi розвинуло багато бізнесів, але ще не досягло 80% AAVE, а власні екосистеми GMX, StarGate вибирають мульти-ланцюговий розвиток, на інших ланцюгах також мають успіх, наприклад, GMX, безпосередньо на Arbitrum.