Майбутнє монет: Чи може Біткойн стати новим якорем вартості?
Вступ
Гроші є одним з найглибших і найбільш узгоджених винаходів у процесі прогресу людської цивілізації. Від бартеру до металевих грошей, від золотого стандарту до суверенних кредитних грошей, еволюція грошей супроводжувалася змінами в механізмах довіри, торговій ефективності та структурі влади. Сьогодні глобальна валютна система стикається з безпрецедентними викликами: надмірна емісія грошей, криза довіри, погіршення суверенного боргу та геоекономічні потрясіння, викликані гегемонією долара.
Народження Біткойну та його постійно зростаючий вплив змушує нас переосмислити: яка ж суть валюти? Якою формою існуватиме "якір цінності" в майбутньому?
Революційність Біткойна полягає не тільки в технологіях та алгоритмах, але й у тому, що він як перша в історії людства "знизу вгору" монетарна система, що спонукалася користувачами, викликає виклик тисячолітній парадигмі державного контролю над випуском грошей.
Ця стаття розгляне історичну еволюцію валютних еталонів, критично оцінить проблеми сучасної системи золотих резервів, проаналізує економічні інновації та обмеження Біткойна, дослідить ідеї щодо Біткойна як майбутнього еталона вартості та зробить прогнози щодо можливих багатогранних шляхів еволюції глобальної валютної системи.
Один. Історична еволюція валютних якорів
1.Бартер та народження товарних грошей
Найдавніша економічна діяльність людства в основному спиралася на модель "бартеру", де обидві сторони угоди повинні були точно мати те, що потрібно іншій стороні. Це "суміщення подвійного попиту" значно обмежувало розвиток виробництва та обігу. Щоб вирішити цю проблему, товари з загальноприйнятою вартістю (, такі як черепашки, сіль, худоба тощо ) поступово стали "товарними грошима", заклавши основу для подальших дорогоцінних металевих грошей.
2. Золотий стандарт та світова розрахункова система
Увійшовши в цивілізоване суспільство, золото та срібло завдяки своїй рідкості, зручності поділу та складності підробки стали найбільш представницькими загальними еквівалентами. Стародавні імперії, такі як Єгипет, Персія, Греція, Рим, використовували металеву валюту як символ державної влади та соціального багатства.
До 19 століття золотий стандарт був встановлений у всьому світі, валюти країн були прив'язані до золота, що забезпечило стандартизацію міжнародної торгівлі та розрахунків. Англія офіційно встановила золотий стандарт у 1816 році, інші основні економіки також поступово приєдналися. Найбільша перевага цієї системи полягає в чіткості "якоря" валюти та низьких витратах на довіру між країнами, але це також призвело до обмеження пропозиції валюти запасами золота, що ускладнило підтримку індустріалізації та глобалізації економічної експансії (, як "золота криза" та дефляційна криза ).
3. Зростання кредитних грошей та суверенного кредиту
У першій половині 20 століття дві світові війни повністю підірвали систему золотого стандарту. У 1944 році була встановлена система Бреттон-Вудса, де долар був прив'язаний до золота, а інші основні валюти - до долара, що сформувало "доларовий стандарт". У 1971 році адміністрація Ніксона в односторонньому порядку оголосила про розрив зв'язку долара з золотом, і глобальні суверенні валюти офіційно увійшли в еру кредитних грошей, коли держави випускали гроші на основі власного кредиту та регулювали економіку через розширення боргу та монетарну політику.
Кредитні гроші принесли величезну гнучкість і простір для економічного зростання, але також заклали підвалини для кризи довіри, злого інфляції та надмірного випуску грошей. Країни третього світу неодноразово потрапляли в кризу своєї валюти (, такі як Зімбабве, Аргентина, Венесуела ), і навіть такі нові економіки, як Греція, Єгипет, також страждали від боргової кризи та валютної нестабільності.
Два, реальні труднощі системи золотих резервів
1. Концентрація та непрозорість золотих резервів
Хоча золотий стандарт став історією, золото все ще є важливим резервним активом на балансах центральних банків країн. В даний час близько третини офіційних золотовалютних резервів світу зберігається в сховищах Федерального резервного банку Нью-Йорка. Це розташування виникло внаслідок довіри до економічної та військової безпеки США в післявоєнній міжнародній фінансовій системі, але також призвело до значних проблем з концентрацією та непрозорістю.
Наприклад, Німеччина оголосила про повернення частини своїх золотих резервів з США, і однією з причин є недовіра до рахунків американського сховища та тривала відсутність фактичної перевірки. Важко перевірити, чи відповідає облік у сховищі фактичним золотим резервам. Крім того, поширення подібних похідних інструментів, як "паперове золото", ще більше послабило зв'язок між "обліковим золотом" та фізичним золотом.
2. Некомплектність золота M0
У сучасному суспільстві золото вже давно не має властивостей повсякденних платіжних монет (M0). Фізичні особи та підприємства не можуть безпосередньо розраховуватись золотом за повсякденними угодами, навіть важко безпосередньо володіти та передавати фізичне золото. Основна роль золота більше полягає в розрахунках між суверенними державами, резервуванні великих активів та як інструменту хеджування на фінансових ринках.
Міжнародні розрахунки золотом зазвичай пов'язані зі складними процесами клірингу, тривалими затримками та високими витратами на безпеку. Крім того, прозорість торгівлі золотом між центральними банками є вкрай низькою, перевірка рахунків залежить від довіри до централізованих установ. Це робить роль золота як "якоря вартості" в усьому світі все більше символічною, а не реальною ліквідною вартістю.
Три. Економічні інновації та реальні обмеження Біткойна
1.Алгоритмічне закріплення Біткойна та його валютні властивості
Біткойн з моменту свого створення в 2009 році, завдяки своїм характеристикам: сталості загальної кількості, децентралізації, прозорості та перевіряємості, викликав нову хвилю роздумів про "цифрове золото" по всьому світу. Правила постачання Біткойна закріплені в алгоритмі, і загальний ліміт у 21 мільйон монет ніхто не може змінити. Ця "алгоритмічна прив'язка" до дефіциту подібна до фізичного дефіциту золота, але в епоху глобального Інтернету є ще більшою і прозорою.
Усі операції з Біткойном записуються в блокчейні, і будь-хто у світі може відкрито перевіряти книгу обліку, не покладаючись на жодні централізовані установи. Ця властивість теоретично значно знижує ризик "невідповідності між обліком і фактичною монетою" і значно підвищує ефективність та прозорість розрахунків.
2.Шлях поширення "знизу вверх" Біткойна
Біткойн має одне основне відмінність від традиційної валюти: традиційна валюта випускається та просувається державною владою "зверху вниз", тоді як Біткойн приймається користувачами спонтанно та поступово поширюється на підприємства, фінансові установи та навіть суверенні держави.
Користувачі першими, інституції згодом: Біткойн спочатку був спонтанно прийнятий групою ентузіастів криптографічних технологій та лібералів. З посиленням мережевих ефектів, зростанням цін та розширенням застосункових сценаріїв, все більше людей, підприємств та навіть фінансових установ починають володіти активами Біткойн.
Пасивна адаптація держави: деякі країни визнали Біткойн законним платіжним засобом, деякі країни схвалили фінансові продукти, пов'язані з Біткойном, дозволяючи установам та широкому загалу брати участь у ринку Біткойна через законні канали. Базова користувацька аудиторія та прийняття ринку Біткойна сприяли пасивному прийняттю цієї нової форми валюти суверенними державами.
Глобальна безмежна експансія: мережевий ефект Біткойна подолав суверенні кордони, незалежно від того, чи це розвинені країни, чи ринки, що розвиваються, існує безліч користувачів, які спонтанно використовують Біткойн у повсякденному житті, збереженні активів та міжкордонних переказах.
Ця історична зміна свідчить про те, що те, чи зможе Біткойн стати глобальною валютою, вже не повністю залежить від "схвалення" держави чи інституту, а залежить від того, чи є достатня кількість користувачів і ринкової згоди.
Уроки для майбутньої грошової структури:
Можливість відокремлення влади від грошей: гроші більше не обов'язково прив'язані до державної влади, а можуть належати Інтернету, алгоритмам та глобальному консенсусу користувачів.
Державна підтримка перетворюється на "прикрашення": чи стане Біткойн глобальною валютою, вже не залежить повністю від законодавчої підтримки державних установ, достатньо мати достатню кількість користувачів та соціальне визнання.
Нові виклики суверенітету: Суверенні країни в майбутньому можуть бути змушені адаптуватися або навіть пасивно приймати удари, які приносить "автономна валюта користувачів".
Критика та роздуми:
Обмеження та ризики автономії користувачів: як управляти ризиками, такими як екстремальні коливання, проблеми управління та події "чорного лебедя" за відсутності суверенного забезпечення?
"Знизу вгору" чи може впоратися з глобальними кризами? Чи є валютна система без центральної координації більш вразливою під час системних фінансових криз або масованих технологічних атак?
Перерозподіл влади: Біткойн справді "децентралізований"? Чи з'являться нові олігархічні центри?
3. Реальні обмеження та критика
Біткойн хоча й має革命性 на теоретичному і технологічному рівнях, але в реальному використанні все ще існує безліч обмежень:
Висока волатильність цін: ціна Біткойна піддається сильному впливу ринкових настроїв, політичних новин та ліквідності, а коливання в короткостроковій перспективі значно перевищують коливання суверенних валют.
Низька ефективність угод, високе енергоспоживання: Біткойн блокчейн обробляє обмежену кількість угод за секунду, час підтвердження довгий, а механізм доказу виконаної роботи споживає величезну кількість енергії.
Суверенний бойкот та регуляторні ризики: деякі країни займають негативну або навіть репресивну позицію щодо Біткойну, що призводить до розподілу глобального ринку.
Нерівномірний розподіл багатства та технологічний бар'єр: ранні користувачі Біткойн і невелика кількість великих гравців контролюють значну частину Біткойн, багатство високо концентроване. Крім того, участь звичайних користувачів вимагає певного технологічного бар'єра, що робить їх вразливими до шахрайства та ризиків втрати приватних ключів.
Чотири, відмінності та подібності між Біткойном та золотом: ідея експерименту з майбутньою ціннісною основою
1. Історичний стрибок у ефективності та прозорості транзакцій
Ера золота як якоря вартості, міжнародні великі угоди зі золотом часто потребують використання літаків, кораблів, бронетранспортерів тощо для фізичного переміщення, що займає не лише кілька днів, а навіть тижнів, але і несе високі витрати на транспортування та страхування. Наприклад, центральний банк Німеччини оголосив, що поверне золоті резерви з-за кордону, і весь план зайняв кілька років для завершення.
Більш важливим є те, що в глобальній системі золотих резервів існують серйозні проблеми з непрозорістю обліку та важкістю інвентаризації. Право власності на золоті резерви, місце їх зберігання та фактичний стан часто можна визначити лише за односторонніми заявами централізованих установ. У цій системі витрати на довіру між країнами є надзвичайно високими, а стійкість міжнародної фінансової системи обмежується.
Біткойн же реагує на ці проблеми зовсім інакше. Власність і передача Біткойна повністю фіксуються в ланцюгу, будь-хто в світі може в реальному часі, відкрито перевірити. Незалежно від того, чи це особа, підприємство чи країна, достатньо мати приватний ключ, щоб у будь-який момент розпоряджатися коштами, без фізичного переміщення, без посередників, глобальний зарахування займає лише кілька десятків хвилин. Ця безпрецедентна прозорість та можливість перевірки надають Біткойну ефективність та довірчий фундамент в великих розрахунках і прив'язці вартості, які не може досягти золото.
2.Ідея "ролевого та системного розподілу" вартості
Незважаючи на те, що Біткойн значно перевищує золото за прозорістю та ефективністю переказів, він все ще стикається з багатьма обмеженнями в повсякденних платежах і дрібних фінансових операціях — проблеми з швидкістю транзакцій, комісіями, коливаннями цін тощо ускладнюють його використання в реальному житті як "грошові кошти" або M0.
Проте, зважаючи на теорію монетарної ієрархії, таку як M0/M1/M2, можна уявити, що в майбутньому валютна система набуде такої структури:
Біткойн та інші "якірні активи" як засоби зберігання вартості та інструменти для великих розрахунків рівня M1+, схожі на позицію золота в активах центрального банку, але більш прозорі та легші для розрахунків.
Стабільні монети на основі Біткойн, другий рівень мережі (, такі як мережа блискавки ), суверенні цифрові валюти ( CBDC ) та інші, виконують функції щоденних платежів, мікроплатежів та роздрібних розрахунків. Ці "дочірні монети" закріплені за Біткойн або випускаються під його забезпеченням, досягаючи єдності між ефективністю обігу та стабільністю вартості.
Біткойн став "загальним еквівалентом" та "мірою вартості" соціальних ресурсів, широко визнаним на глобальному ринку, але не використовується безпосередньо для щоденного споживання, а слугує як "баласт" економічної системи, подібно до золота.
Ця багаторівнева структура може використовувати рідкість і прозорість Біткойна як глобальний "якір вартості", а також завдяки технологічним інноваціям задовольняти потреби в зручності та низькій вартості щоденних платежів.
П'ять, можливі еволюції майбутньої валютної системи та критичне мислення
1. Багатошарова, багатофункціональна валютна структура
Майбутня валютна система, ймовірно, більше не буде характеризуватися домінуванням єдиної суверенної валюти, а буде представлена трьома шарами: "якорь вартості - платіжний засіб - місцева валюта", що співіснують, спільно працюють і змагаються.
Ціновий якор: Біткойн ( або подібні цифрові активи ) виконують роль "високорівневої валюти", що є децентралізованим глобальним резервним активом, беручи на себе функції міжнаціональних розрахунків, резервів центральних банків, хеджування вартості тощо.
Платіжний засіб: стейблкоїни, суверенні цифрові валюти, мережа Lightning тощо, прив'язані до Біткойн або суверенної валюти, для забезпечення повсякденного обігу, платежів та оцінки.
Місцева валюта: валюти різних країн продовжують виконувати функції регулювання та управління місцевою економікою, досягаючи цілей оподаткування, соціального забезпечення та економічної політики.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
5 лайків
Нагородити
5
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BearMarketSunriser
· 3год тому
Це, так би мовити, два слова бикB
Переглянути оригіналвідповісти на0
PoetryOnChain
· 4год тому
невдахи ніколи не будуть рабами
Переглянути оригіналвідповісти на0
MoonRocketTeam
· 4год тому
BTC скоро почне новий етап до місяця, постачання вже на місці.
Біткойн може стати новим глобальним якорем вартості? Обговорення еволюції майбутньої валютної системи
Майбутнє монет: Чи може Біткойн стати новим якорем вартості?
Вступ
Гроші є одним з найглибших і найбільш узгоджених винаходів у процесі прогресу людської цивілізації. Від бартеру до металевих грошей, від золотого стандарту до суверенних кредитних грошей, еволюція грошей супроводжувалася змінами в механізмах довіри, торговій ефективності та структурі влади. Сьогодні глобальна валютна система стикається з безпрецедентними викликами: надмірна емісія грошей, криза довіри, погіршення суверенного боргу та геоекономічні потрясіння, викликані гегемонією долара.
Народження Біткойну та його постійно зростаючий вплив змушує нас переосмислити: яка ж суть валюти? Якою формою існуватиме "якір цінності" в майбутньому?
Революційність Біткойна полягає не тільки в технологіях та алгоритмах, але й у тому, що він як перша в історії людства "знизу вгору" монетарна система, що спонукалася користувачами, викликає виклик тисячолітній парадигмі державного контролю над випуском грошей.
Ця стаття розгляне історичну еволюцію валютних еталонів, критично оцінить проблеми сучасної системи золотих резервів, проаналізує економічні інновації та обмеження Біткойна, дослідить ідеї щодо Біткойна як майбутнього еталона вартості та зробить прогнози щодо можливих багатогранних шляхів еволюції глобальної валютної системи.
Один. Історична еволюція валютних якорів
1.Бартер та народження товарних грошей
Найдавніша економічна діяльність людства в основному спиралася на модель "бартеру", де обидві сторони угоди повинні були точно мати те, що потрібно іншій стороні. Це "суміщення подвійного попиту" значно обмежувало розвиток виробництва та обігу. Щоб вирішити цю проблему, товари з загальноприйнятою вартістю (, такі як черепашки, сіль, худоба тощо ) поступово стали "товарними грошима", заклавши основу для подальших дорогоцінних металевих грошей.
2. Золотий стандарт та світова розрахункова система
Увійшовши в цивілізоване суспільство, золото та срібло завдяки своїй рідкості, зручності поділу та складності підробки стали найбільш представницькими загальними еквівалентами. Стародавні імперії, такі як Єгипет, Персія, Греція, Рим, використовували металеву валюту як символ державної влади та соціального багатства.
До 19 століття золотий стандарт був встановлений у всьому світі, валюти країн були прив'язані до золота, що забезпечило стандартизацію міжнародної торгівлі та розрахунків. Англія офіційно встановила золотий стандарт у 1816 році, інші основні економіки також поступово приєдналися. Найбільша перевага цієї системи полягає в чіткості "якоря" валюти та низьких витратах на довіру між країнами, але це також призвело до обмеження пропозиції валюти запасами золота, що ускладнило підтримку індустріалізації та глобалізації економічної експансії (, як "золота криза" та дефляційна криза ).
3. Зростання кредитних грошей та суверенного кредиту
У першій половині 20 століття дві світові війни повністю підірвали систему золотого стандарту. У 1944 році була встановлена система Бреттон-Вудса, де долар був прив'язаний до золота, а інші основні валюти - до долара, що сформувало "доларовий стандарт". У 1971 році адміністрація Ніксона в односторонньому порядку оголосила про розрив зв'язку долара з золотом, і глобальні суверенні валюти офіційно увійшли в еру кредитних грошей, коли держави випускали гроші на основі власного кредиту та регулювали економіку через розширення боргу та монетарну політику.
Кредитні гроші принесли величезну гнучкість і простір для економічного зростання, але також заклали підвалини для кризи довіри, злого інфляції та надмірного випуску грошей. Країни третього світу неодноразово потрапляли в кризу своєї валюти (, такі як Зімбабве, Аргентина, Венесуела ), і навіть такі нові економіки, як Греція, Єгипет, також страждали від боргової кризи та валютної нестабільності.
Два, реальні труднощі системи золотих резервів
1. Концентрація та непрозорість золотих резервів
Хоча золотий стандарт став історією, золото все ще є важливим резервним активом на балансах центральних банків країн. В даний час близько третини офіційних золотовалютних резервів світу зберігається в сховищах Федерального резервного банку Нью-Йорка. Це розташування виникло внаслідок довіри до економічної та військової безпеки США в післявоєнній міжнародній фінансовій системі, але також призвело до значних проблем з концентрацією та непрозорістю.
Наприклад, Німеччина оголосила про повернення частини своїх золотих резервів з США, і однією з причин є недовіра до рахунків американського сховища та тривала відсутність фактичної перевірки. Важко перевірити, чи відповідає облік у сховищі фактичним золотим резервам. Крім того, поширення подібних похідних інструментів, як "паперове золото", ще більше послабило зв'язок між "обліковим золотом" та фізичним золотом.
2. Некомплектність золота M0
У сучасному суспільстві золото вже давно не має властивостей повсякденних платіжних монет (M0). Фізичні особи та підприємства не можуть безпосередньо розраховуватись золотом за повсякденними угодами, навіть важко безпосередньо володіти та передавати фізичне золото. Основна роль золота більше полягає в розрахунках між суверенними державами, резервуванні великих активів та як інструменту хеджування на фінансових ринках.
Міжнародні розрахунки золотом зазвичай пов'язані зі складними процесами клірингу, тривалими затримками та високими витратами на безпеку. Крім того, прозорість торгівлі золотом між центральними банками є вкрай низькою, перевірка рахунків залежить від довіри до централізованих установ. Це робить роль золота як "якоря вартості" в усьому світі все більше символічною, а не реальною ліквідною вартістю.
Три. Економічні інновації та реальні обмеження Біткойна
1.Алгоритмічне закріплення Біткойна та його валютні властивості
Біткойн з моменту свого створення в 2009 році, завдяки своїм характеристикам: сталості загальної кількості, децентралізації, прозорості та перевіряємості, викликав нову хвилю роздумів про "цифрове золото" по всьому світу. Правила постачання Біткойна закріплені в алгоритмі, і загальний ліміт у 21 мільйон монет ніхто не може змінити. Ця "алгоритмічна прив'язка" до дефіциту подібна до фізичного дефіциту золота, але в епоху глобального Інтернету є ще більшою і прозорою.
Усі операції з Біткойном записуються в блокчейні, і будь-хто у світі може відкрито перевіряти книгу обліку, не покладаючись на жодні централізовані установи. Ця властивість теоретично значно знижує ризик "невідповідності між обліком і фактичною монетою" і значно підвищує ефективність та прозорість розрахунків.
2.Шлях поширення "знизу вверх" Біткойна
Біткойн має одне основне відмінність від традиційної валюти: традиційна валюта випускається та просувається державною владою "зверху вниз", тоді як Біткойн приймається користувачами спонтанно та поступово поширюється на підприємства, фінансові установи та навіть суверенні держави.
Користувачі першими, інституції згодом: Біткойн спочатку був спонтанно прийнятий групою ентузіастів криптографічних технологій та лібералів. З посиленням мережевих ефектів, зростанням цін та розширенням застосункових сценаріїв, все більше людей, підприємств та навіть фінансових установ починають володіти активами Біткойн.
Пасивна адаптація держави: деякі країни визнали Біткойн законним платіжним засобом, деякі країни схвалили фінансові продукти, пов'язані з Біткойном, дозволяючи установам та широкому загалу брати участь у ринку Біткойна через законні канали. Базова користувацька аудиторія та прийняття ринку Біткойна сприяли пасивному прийняттю цієї нової форми валюти суверенними державами.
Глобальна безмежна експансія: мережевий ефект Біткойна подолав суверенні кордони, незалежно від того, чи це розвинені країни, чи ринки, що розвиваються, існує безліч користувачів, які спонтанно використовують Біткойн у повсякденному житті, збереженні активів та міжкордонних переказах.
Ця історична зміна свідчить про те, що те, чи зможе Біткойн стати глобальною валютою, вже не повністю залежить від "схвалення" держави чи інституту, а залежить від того, чи є достатня кількість користувачів і ринкової згоди.
Уроки для майбутньої грошової структури:
Можливість відокремлення влади від грошей: гроші більше не обов'язково прив'язані до державної влади, а можуть належати Інтернету, алгоритмам та глобальному консенсусу користувачів.
Державна підтримка перетворюється на "прикрашення": чи стане Біткойн глобальною валютою, вже не залежить повністю від законодавчої підтримки державних установ, достатньо мати достатню кількість користувачів та соціальне визнання.
Нові виклики суверенітету: Суверенні країни в майбутньому можуть бути змушені адаптуватися або навіть пасивно приймати удари, які приносить "автономна валюта користувачів".
Критика та роздуми:
Обмеження та ризики автономії користувачів: як управляти ризиками, такими як екстремальні коливання, проблеми управління та події "чорного лебедя" за відсутності суверенного забезпечення?
"Знизу вгору" чи може впоратися з глобальними кризами? Чи є валютна система без центральної координації більш вразливою під час системних фінансових криз або масованих технологічних атак?
Перерозподіл влади: Біткойн справді "децентралізований"? Чи з'являться нові олігархічні центри?
3. Реальні обмеження та критика
Біткойн хоча й має革命性 на теоретичному і технологічному рівнях, але в реальному використанні все ще існує безліч обмежень:
Висока волатильність цін: ціна Біткойна піддається сильному впливу ринкових настроїв, політичних новин та ліквідності, а коливання в короткостроковій перспективі значно перевищують коливання суверенних валют.
Низька ефективність угод, високе енергоспоживання: Біткойн блокчейн обробляє обмежену кількість угод за секунду, час підтвердження довгий, а механізм доказу виконаної роботи споживає величезну кількість енергії.
Суверенний бойкот та регуляторні ризики: деякі країни займають негативну або навіть репресивну позицію щодо Біткойну, що призводить до розподілу глобального ринку.
Нерівномірний розподіл багатства та технологічний бар'єр: ранні користувачі Біткойн і невелика кількість великих гравців контролюють значну частину Біткойн, багатство високо концентроване. Крім того, участь звичайних користувачів вимагає певного технологічного бар'єра, що робить їх вразливими до шахрайства та ризиків втрати приватних ключів.
Чотири, відмінності та подібності між Біткойном та золотом: ідея експерименту з майбутньою ціннісною основою
1. Історичний стрибок у ефективності та прозорості транзакцій
Ера золота як якоря вартості, міжнародні великі угоди зі золотом часто потребують використання літаків, кораблів, бронетранспортерів тощо для фізичного переміщення, що займає не лише кілька днів, а навіть тижнів, але і несе високі витрати на транспортування та страхування. Наприклад, центральний банк Німеччини оголосив, що поверне золоті резерви з-за кордону, і весь план зайняв кілька років для завершення.
Більш важливим є те, що в глобальній системі золотих резервів існують серйозні проблеми з непрозорістю обліку та важкістю інвентаризації. Право власності на золоті резерви, місце їх зберігання та фактичний стан часто можна визначити лише за односторонніми заявами централізованих установ. У цій системі витрати на довіру між країнами є надзвичайно високими, а стійкість міжнародної фінансової системи обмежується.
Біткойн же реагує на ці проблеми зовсім інакше. Власність і передача Біткойна повністю фіксуються в ланцюгу, будь-хто в світі може в реальному часі, відкрито перевірити. Незалежно від того, чи це особа, підприємство чи країна, достатньо мати приватний ключ, щоб у будь-який момент розпоряджатися коштами, без фізичного переміщення, без посередників, глобальний зарахування займає лише кілька десятків хвилин. Ця безпрецедентна прозорість та можливість перевірки надають Біткойну ефективність та довірчий фундамент в великих розрахунках і прив'язці вартості, які не може досягти золото.
2.Ідея "ролевого та системного розподілу" вартості
Незважаючи на те, що Біткойн значно перевищує золото за прозорістю та ефективністю переказів, він все ще стикається з багатьма обмеженнями в повсякденних платежах і дрібних фінансових операціях — проблеми з швидкістю транзакцій, комісіями, коливаннями цін тощо ускладнюють його використання в реальному житті як "грошові кошти" або M0.
Проте, зважаючи на теорію монетарної ієрархії, таку як M0/M1/M2, можна уявити, що в майбутньому валютна система набуде такої структури:
Біткойн та інші "якірні активи" як засоби зберігання вартості та інструменти для великих розрахунків рівня M1+, схожі на позицію золота в активах центрального банку, але більш прозорі та легші для розрахунків.
Стабільні монети на основі Біткойн, другий рівень мережі (, такі як мережа блискавки ), суверенні цифрові валюти ( CBDC ) та інші, виконують функції щоденних платежів, мікроплатежів та роздрібних розрахунків. Ці "дочірні монети" закріплені за Біткойн або випускаються під його забезпеченням, досягаючи єдності між ефективністю обігу та стабільністю вартості.
Біткойн став "загальним еквівалентом" та "мірою вартості" соціальних ресурсів, широко визнаним на глобальному ринку, але не використовується безпосередньо для щоденного споживання, а слугує як "баласт" економічної системи, подібно до золота.
Ця багаторівнева структура може використовувати рідкість і прозорість Біткойна як глобальний "якір вартості", а також завдяки технологічним інноваціям задовольняти потреби в зручності та низькій вартості щоденних платежів.
П'ять, можливі еволюції майбутньої валютної системи та критичне мислення
1. Багатошарова, багатофункціональна валютна структура
Майбутня валютна система, ймовірно, більше не буде характеризуватися домінуванням єдиної суверенної валюти, а буде представлена трьома шарами: "якорь вартості - платіжний засіб - місцева валюта", що співіснують, спільно працюють і змагаються.
Ціновий якор: Біткойн ( або подібні цифрові активи ) виконують роль "високорівневої валюти", що є децентралізованим глобальним резервним активом, беручи на себе функції міжнаціональних розрахунків, резервів центральних банків, хеджування вартості тощо.
Платіжний засіб: стейблкоїни, суверенні цифрові валюти, мережа Lightning тощо, прив'язані до Біткойн або суверенної валюти, для забезпечення повсякденного обігу, платежів та оцінки.
Місцева валюта: валюти різних країн продовжують виконувати функції регулювання та управління місцевою економікою, досягаючи цілей оподаткування, соціального забезпечення та економічної політики.
Це