Перспективи ринку криптоактивів: аналіз потенційних активів

Через два роки я знову аналізую ринок криптоактивів. Це може бути останній раз, коли я проводжу подібний глибокий аналіз, оскільки в цьому циклі, окрім біткоїну, більшість інших криптоактивів показали погані результати. На відміну від попередніх аналізів, де акцентувався пошук потенційних проектів, цього разу аналіз більше зосереджений на загальних тенденціях в індустрії.

Наразі основними криптоактивами на ринку залишаються біткоїн, ефір, солана та монета Binance. Крім того, я вважаю, що на наступні чотири проекти варто звернути увагу:

1. Компанія AAVE

AAVE є одним із небагатьох проектів, які можуть вселити довіру для довгострокового тримання. Його загальний обсяг заморожених активів (TVL) перевищив новий рекорд у 30 мільярдів доларів, і протягом багатьох років не сталося жодних значних інцидентів безпеки. Багато традиційних фінансових установ, намагаючись впровадити блокчейн-технології, також надають перевагу AAVE для тестування.

Одним з основних напрямків розвитку блокчейн-технологій у майбутньому є інтеграція реальних світових активів (RWA) та стейблкоінів у блокчейн, що підвищить фінансову ефективність. У цьому тренді AAVE безсумнівно зіграє важливу роль. Очікувана версія V4 також викликає великий інтерес, що робить її об'єктом для уваги.

2. Пендл

TVL Pendle наближається до історичного максимуму в 6 мільярдів доларів, демонструючи потужний розвиток. Проект пройшов три етапи розвитку:

Перший етап: співпраця з протоколами Defi, розподіл прибутку від ліквідності, але вплив обмежений.

Другий етап: швидкий розвиток бізнесу LST/LRT на основі Lido та Eigenlayer.

Третя стадія: націлювання на ринок RWA та стабільних монет. У традиційних фінансах сегментація доходів і розподіл ризиків є величезним ринком (обсяг понад 10 трильйонів доларів). Зі збільшенням кількості активів RWA та стабільних монет на блокчейні Pendle майже має монопольне становище в цій сфері, що забезпечує великі перспективи розвитку.

3. Гіперліквідність

Hyperliquid вважається найсильнішим новим проектом у цьому ринковому циклі. Його користувацький досвід, глибина торгівлі та інші аспекти суттєво перевищують інші платформи постійних контрактів на блокчейні, що призводить до того, що його обсяги торгівлі та ринкова капіталізація значно випереджають.

Hyperliquid не лише платформа для безстрокових контрактів, а й інфраструктура ліквідності на блокчейні. Нещодавнє підключення гаманця Phantom є чудовим прикладом, і в майбутньому можуть бути інші фронт-енди, які підключаються до ліквідного бекенду Hyperliquid.

Окрім поточного плану викупу, Hyperliquid у майбутньому також представить нові функції, такі як екосистема HyperEVM та безстрокові контракти HIP-3 RWA.

4. Біттензор

Хоча раніше я ставився до Bittensor з недовірою, але нещодавно почав дивитися на нього з оптимізмом. Причини такі:

• Криптоактиви ринку наразі головним чином підтвердили фінансові (DeFi, RWA, стабільні монети) та азартні (meme монети, ринки прогнозів тощо) два напрями. AI+криптоактиви є наступним потенційно великим напрямом, а Bittensor в цій області найскладніше спростувати.

• Bittensor займає перше місце за ринковою капіталізацією в сфері AI+Криптоактиви та має найвищу впізнаваність.

• Складність проєкту висока, звичайним людям важко повністю зрозуміти його механізм роботи.

• Наразі існує близько 100 підмереж, наступного року їхня кількість може досягти 200-300. Деякі підмережі вже мають реальні застосування та доходи.

• Bittensor відбудеться зменшення у січні-лютому наступного року, що стане важливою подією.

• У механізмі випуску токенів та впливу Bittensor можна вважати "Біткойном" у сфері AI+Криптоактиви. А його дизайн підмережі та механізм консенсусу подібні до Ethereum, в майбутньому це може інкубувати проекти з реальною практичною цінністю.

В цілому, ці проекти мають свої переваги та потенціал, але при інвестуванні слід обережно враховувати ринкові ризики та стан розвитку самих проектів.