Figure подала заявку на IPO до SEC США, RWA-сектор зазнає значного прориву

Блокчейн-фінансова компанія Figure сьогодні оголосила, що подала заявку на IPO до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), плануючи завершити лістинг протягом року. Цей крок не тільки підтверджує успіх бізнес-моделі Figure, але й знаменує перехід ринку реальних активів (RWA) від концепції до реальності, війна за реконструкцію ринку в трильйонному масштабі вже розпочалася.

Figure займає абсолютну домінуючу позицію в сфері токенізації приватного кредитування RWA. Дані показують, що в обсязі токенізованого приватного кредитного ринку в 27,74 мільярда доларів США, накопичений обсяг кредитів Figure досяг 11 мільярдів доларів, що складає майже 50% ринкової частки. Ця переважна перевага робить Figure еталоном галузі.

Фон засновника Майка Кагні є ключовим фактором зростання Figure. Як співзасновник відомої фінансової технологічної компанії, Кагні здобув велику репутацію в сфері споживчого фінансування. Він гостро усвідомив потенціал блокчейн-технологій для трансформації фінансової інфраструктури і в 2018 році заснував Figure, висунувши грандіозне бачення "перекроїти кредитний ринок за допомогою блокчейну".

Figure створила повний замкнутий цикл від емісії активів, ініціювання кредитування до сек’юритизації та торгівлі, справжнім чином "підключивши" традиційні фінансові активи до блокчейну:

1. Самостійно розроблена професійна фінансова сервісна блокчейн-мережа, що підтримує оперативний розрахунок активів та їхню комбінованість;
2. Запущена платформа відповідності активів, що з'єднує ініціаторів позик з інвесторами, забезпечуючи ефективний обіг активів;
3. Нещодавно випущений дохідний стейблкоїн вводить у ланцюгові активи відповідний дохідний носій.

Ці заходи становлять потужний "продуктовий захист" Figure, що дозволяє їй розширюватися на ринку криптовалют всупереч тенденціям. Лише за минулий місяць її нові кредитні активи перевищили 800 мільйонів доларів, що є вражаючим темпом зростання.

!

Виникнення Figure відповідає загальному тренду вибуху в сегменті RWA. Нещодавно загальний ріст криптоактивів класу RWA свідчить про те, що інвестори в умовах невизначеності більше віддають перевагу "твердим активам", пов'язаним з реальною економікою.

Ринок RWA має величезний потенціал. Обсяг приватного кредитного ринку вже досяг 3 трильйонів доларів США, а за прогнозами професійних установ потенційний простір для токенізації всього ринку RWA може становити 31 трильйон доларів США, охоплюючи кілька традиційних фінансових категорій активів, таких як долари США, державні облігації США, золото, нерухомість, дебіторська заборгованість тощо.

Багато провідних компаній з управління активами вже вийшли на ринок, запустивши токенізовані фонди або розгорнувши фонди грошового ринку на публічних блокчейнах. Деякі приватні інвестиційні компанії також знижують інвестиційний бар'єр за допомогою токенізованих інструментів, поступово "демократизуючи" традиційні продукти для заможних клієнтів.

Figure через свою платформу "демократизує" клас активів, який раніше був доступний лише для інститутів та багатих людей, можна сказати, що це є "інноваційним злиттям управління активами та фінансових технологій на блокчейні".

Хоча Figure вже займає провідні позиції, широкому поширенню RWA все ще заважають три основні виклики:

1. "Довірений якор" для активів на ланцюгу та поза ним: як забезпечити, щоб токени дійсно представляли активи в реальному світі та мали чітке правове належність?
2. Структурування активів є передумовою токенізації: не всі активи можуть бути безпосередньо "включені в блокчейн", більш доцільним підходом є спочатку структуризація через традиційні фінансові механізми, а потім токенізація.
3. Цінність RWA полягає у підвищенні ефективності: блокчейн не має на меті "створити" нові фінансові продукти, а забезпечити обіг вже існуючих активів у більш прозорій та реальному часі технологічній структурі.

Figure має переваги в цих трьох аспектах, оскільки його засновницька команда розуміє традиційні фінанси та має контроль над базовою інфраструктурою блокчейну, отже, має трикутник переваг у вигляді технічних можливостей, досвіду дотримання норм і реалізації продуктів.

Фігура цього IPO є знаковою подією, що свідчить про те, що RWA переходить від концепції до реальності, підтверджуючи, що блокчейн може дійсно надати можливості для традиційного обігу активів, знизити бар'єри та підвищити ефективність. Фігура намагається побудувати "міст довіри" між традиційними фінансами та криптовсесвітом, що стосується не лише бачення підприємця, але також може змінити наше розуміння капітальних ринків, розподілу активів та фінансової демократизації.

У наступні десять років, хто зможе опанувати RWA, той матиме можливість отримати квиток на вступ до нової ери фінансів в один трильйон доларів.

!