Ринок та криптоактиви під час економічної кризи

Нові характеристики економічної кризи

Історичні економічні кризи, хоча й мають різні причини, часто є чисто економічними проблемами, які можна вирішити економічними засобами, такими як зниження процентних ставок або друк грошей. У цих кризах деякі компанії зазнають краху, інші ж отримують нове життя; частина людей стає банкрутами, тоді як інша частина через це стає багатою.

Проте, нинішня економічна криза має свої особливі риси. Це не лише економічна проблема, а й глобальна подія в сфері охорони здоров'я. Незважаючи на те, що багато офіційних заяв намагаються зменшити вплив епідемії, фактична ситуація викликає тривогу. Цей новий вірус має довгий інкубаційний період, високу заразність і серйозну загрозу для здоров'я, поєднання цих характеристик робить його надзвичайно складною проблемою.

Для цієї кризи реакція уряду США та фінансових установ викликала занепокоєння на ринку. Федеральна резервна система застосувала безпрецедентні екстрені заходи зі зниження процентних ставок, знизивши їх до рівня, близького до нуля. Цей підхід схожий на лікаря, який стикається зі складним випадком, використовуючи всі доступні ліки одноразово, що неминуче викликало занепокоєння ринку щодо економічних перспектив.

Біткоїн: актив для хеджування чи ризиковий актив?

У цей фінансовий неспокій виступ біткойна викликав переосмислення його статусу як активу-убежища. Хоча раніше біткойн часто розглядався як "цифрове золото", але під час цієї глобальної фінансової кризи його ціновий тренд виявив сильнішу кореляцію з традиційними ризиковими активами, такими як нафта та фондові індекси.

Причини, чому біткоїн вважається захисним активом, головним чином дві: по-перше, у порівнянні з фіатною валютою, яка може бути безмежно емітована, загальна кількість біткоїнів є фіксованою, теоретично це може допомогти протистояти інфляції. По-друге, біткоїн легко зберігати та переказувати, у спеціальні періоди він може бути безпечнішим за традиційні активи. Однак ця криза показала, що захисні властивості біткоїна суттєво відрізняються від традиційних захисних активів, таких як золото.

Варто зазначити, що сприйняття ринком захисних властивостей активів може не відповідати їх фактичній поведінці. У спокійні часи ринок може спекулювати на певних активах на основі очікувань щодо захисту, але під час справжньої кризи ці активи можуть показувати результати, які суттєво відрізняються від очікувань.

Виконання стабільних монет

У цей фінансовий кризис на ринку цифрових валют найбільш виразно проявилися стейблкоїни, особливо один відомий стейблкоїн. З жовтня минулого року його ціна зросла приблизно на 20%, тоді як інші основні криптоактиви в цілому впали приблизно на 25%. Це явище свідчить про те, що в періоди ринкової нестабільності утримування стейблкоїнів може бути вигідніше, ніж утримування інших криптоактивів.

Деяка відома стабільна монета, хоча й не є єдиною стабільною монетою на ринку, проте є найбільшою за часткою на ринку. Нещодавні тенденції розвитку цієї стабільної монети показують, що її версія на основі Ethereum ERC20 займає домінуючу позицію, а частка ринкової капіталізації перевищила 60%.

Варто зауважити, що емітент цього стабільного монети застосував стратегію, подібну до законних валют, тобто збільшив випуск монет, але не розкрив конкретну інформацію. Незважаючи на те, що цей підхід викликав певні суперечки, більшість користувачів, здається, вже прийняли цю ситуацію через його домінуючу позицію на ринку. З економічної точки зору, поки збільшення випуску не є надмірним, вартість стабільної монети не впаде, що схоже на законні валюти.

Коригування інвестиційної стратегії

У зв'язку з поточним станом ринку, інвестори повинні скоригувати своє ставлення до інвестицій у біткойн. Зараз біткойн більше слід розглядати як ризикований актив, а не як традиційний засіб захисту. Інвестори можуть брати участь у ринку біткойна, використовуючи або інвестиції вартістю, або торгову спекуляцію, обидва з цих методів можуть принести прибуток.

Варто зазначити, що економічні кризи часто надають звичайним людям можливість піднятися по соціальних сходах. Глобальна фінансова криза, подібна до теперішньої, може бути надзвичайно рідкісною, отже, вона також може містити унікальні інвестиційні можливості.

Однак ми повинні пам'ятати, що ринок криптоактивів відрізняється великою волатильністю, і прийняття інвестиційних рішень має бути раціональним і обережним. Кожен повинен розробити інвестиційну стратегію, що відповідає його здатності ризикувати та інвестиційним цілям.