Токенізація акцій стає новою гарячою темою в шифруванні, прискорюється злиття традиційних активів і цифрових грошей

З появою кількох провідних платформ для торгівлі криптовалютами, які запроваджують бізнес токенізованих акцій, ринок криптовалют зазнає хвилі структурних змін. Існує думка, що ця інновація може розширити загальний обсяг ринку і сприяти розвитку криптоекосистеми до масового використання. Також є голоси, які вказують на те, що введення якісних активів може завдати удару по альткойнам, які не мають реальної цінності. Наразі токенізовані акції все ще перебувають на початковому етапі і стикаються з недостатньою ліквідністю та численними викликами регулювання.

Криптовалюти-альтернативи стикаються з тиском на виживання

Зі зміною традиційних якісних активів в "ланцюг", потоки капіталу на крипторинку поступово змінюються. Деякі думки вважають, що токенізація традиційних активів завдяки чітким бізнес-моделям і стабільному доходу стає новим фаворитом ланцюгових фінансів і створює ефект всмоктування на ринку альткоїнів. Особливо ті токени, які не мають реальних моделей доходу, недосяжні у своїх продуктах і покладаються лише на наратив, стикаються з тиском виснаження ліквідності.

Є аналізи, які вказують на те, що коли інвестори можуть безпосередньо на блокчейні купувати акції відомих компаній з високою ліквідністю, стабільною волатильністю та чіткою логікою оцінки, привабливість для тих "які можуть створити продукт" альткойнів значно знизиться. Ця тенденція також означає, що крипторинок, можливо, прощається з епохою, що ґрунтується виключно на наративі, переходячи до більш раціонального розвитку, орієнтованого на реальну цінність.

Проте існує також думка, що токенізація акцій сама по собі не призведе до зникнення альткоїнів, а скоріше поява безстрокових контрактів може завдати більшого удару альткоїнам. Адже безстрокові контракти мають характеристики постійного створення нових наративів та високої волатильності, що більше відповідає потребам спекулянтів.

Прискорення злиття традиційних фінансів та шифрування технологій

Багато фахівців вважають перспективи розвитку токенізованих акцій оптимістичними. Вони вважають, що це не тільки інновація в інструментах торгівлі, але, можливо, кардинально змінить екосистему та структуру біржової торгівлі, сприяючи збільшенню обсягу та глибини ринку шифрування.

У порівнянні з ранніми спробами, нинішнє ринкове середовище, база користувачів та інфраструктура зазнали якісного стрибка. Зміна регуляторного ставлення також створила більш сприятливі умови для токенізації акцій. Однією з основних характеристик шифрування є зниження бар'єрів для торгівлі, що сприяє свободі торгівлі. Це означає, що деякі групи користувачів, які раніше не могли брати участь у торгівлі цінними паперами, отримають нові можливості.

З технічної точки зору, особливість блокчейну "платіж є розрахунком" може значно спростити фінансові торгові процеси, підвищити ефективність. Це дозволяє токенізацію акцій рухатись по ланцюгу, як цифрові гроші, відкриваючи нові сценарії застосування для DeFi. Одночасно це також вказує на те, що межі між традиційними фінансами та шифрованими активами починають розмиватись, і дві сфери починають зливатися.

Все ще стикається з багатьма викликами

Незважаючи на те, що концепція токенізації акцій користується популярністю, в цілому вона все ще перебуває на ранній стадії, далеко не сформувавши достатню глибину ринку. Дані показують, що наразі реальна ліквідність токенізованих акцій у ланцюгу залишається досить обмеженою.

Експерти вказують, що основними викликами, з якими стикається токенізація акцій, є: недостатня ліквідність для підтримки глобальних масштабних торгів; обмеження існуючої структури продуктів, такі як можливість купівлі фізичних акцій як застави лише під час відкриття фондового ринку; маркет-мейкери повинні нести високі цінові ризики та витрати на комісії; ризики дотримання вимог тощо.

У довгостроковій перспективі, коли перший ринок справді перейде на блокчейн, забезпечення буде переведено в токенізовані акції, а традиційні установи оновлять свою технологічну архітектуру, токенізовані акції можуть дійсно пережити вибуховий розвиток. У цей момент акції з'являться в ланцюзі у формі великої ліквідності, торгівля буде гладкою, ціноутворення точним, а участь установ активною, інтеграція інфраструктури між шифруванням та традиційними фінансами прискориться. А поточні продукти можуть бути лише перехідним етапом до цього майбутнього.