Ethereum сильно зростає, аналіз потенціалу зростання Uniswap
Нещодавно ціна Ethereum суттєво зросла, що сприяло підвищенню вартості кількох проектів у його екосистемі. Згідно з історичними даними, якісні проекти в екосистемі Ethereum, як правило, демонструють сильніший імпульс зростання під час циклів зростання. Як один з важливих проектів в екосистемі Ethereum, нещодавні результати Uniswap заслуговують на увагу. У поточних умовах ринку Uniswap, можливо, має ще простір для подальшого зростання. Окрім того, що він виграє від загальної динаміки Ethereum, Uniswap також має деякі унікальні переваги, включаючи можливе поліпшення регуляторного середовища, відмінні показники бізнес-даних проекту та потенціал структурного зростання цін на токени.
Один. Зміни в регуляторному середовищі
У період з 2021 по 2023 роки Uniswap стикалася з невизначеністю в питаннях регулювання. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) проводила розслідування щодо Uniswap Labs, звертаючи увагу на їхні маркетингові стратегії та обслуговування інвесторів. Голова SEC неодноразово заявляв, що платформи DeFi можуть підпадати під закони про цінні папери, що вимагає більшого регулювання. Це розслідування викликало широкі обговорення в галузі, зокрема, щодо того, чи слід вважати токени управління, такі як UNI, цінними паперами.
У 2023-2024 роках регуляторний тиск зріс. SEC надіслав Університету Uniswap Labs повідомлення Віллса, звинувативши його у можливій діяльності як незареєстрованої біржі цінних паперів. Uniswap Labs потім подала детальну відповідь, спростувавши звинувачення SEC.
З 2025 року регуляторне середовище починає змінюватися. SEC оголошує про припинення розслідування компанії Uniswap Labs і більше не переслідуватиме правові дії. Це вважається значною перемогою в сфері DeFi. Після цього SEC запрошує компанії, такі як Uniswap Labs, взяти участь у обговореннях регулювання криптовалют, що демонструє зміну регуляторного підходу. Конгрес США також починає обговорення нової регуляторної структури для криптовалют, яка має на меті забезпечити більш чітку юридичну основу для угод з цифровими активами.
Наразі економічна модель токенів Uniswap значно знизила ймовірність юридичних ризиків. З новим урядом регуляторна політика щодо криптовалют поступово адаптується до розвитку галузі. Як лідер галузі, Uniswap Labs відіграє важливу консультативну роль у цьому процесі. У майбутньому можуть з'явитися більше регуляторних політик, що сприятимуть розвитку галузі.
Два, ситуація з бізнесом проекту
1. Провідні бізнес-дані
Uniswap є одним з перших і найбільших децентралізованих біржових протоколів на крипторинку. Наразі його загальна заблокована вартість (TVL) становить 5,12 мільярда доларів, а обсяг торгів за останні 30 днів склав 84,5 мільярда доларів, що ставить його на друге місце в галузі. Річний дохід становить 929 мільйонів доларів, а ринкове місце — сьоме. З точки зору традиційної оцінки, ціна до прибутку (P/E) Uniswap значно нижча за інших технологічних гігантів, і якщо в майбутньому вдасться активувати "вимикач зборів" або розширити фінансові сценарії застосування, його поточна ринкова капіталізація може бути занижена.
Згідно з фінансовим звітом за перший квартал 2025 року, фонд Uniswap володіє великою кількістю готівки, стейблкоїнів та криптовалютних активів, фінансовий стан є добрим, і очікується, що коштів вистачить до січня 2027 року.
2. Інновації в токеноміці
Uniswap постійно намагається вдосконалити свою токеноміку. У минулому токени UNI в основному використовувалися для надання ліквідності та участі в управлінні, але пряме володіння UNI не приносило доходу. Uniswap Labs неодноразово пропонували пропозицію "вимикача зборів", але через регуляторні ризики це так і не було реалізовано. З покращенням регуляторного середовища у майбутньому може з'явитися можливість активувати цю функцію.
Крім того, Uniswap запустив Unichain, що надає нові можливості для токену UNI. Unichain — це мережа другого рівня, що базується на технології Optimism, яка офіційно запуститься в лютому 2025 року. Вона використовує UNI як токен для стейкінгу, а валідатори можуть отримувати дохід від мережі, стейкаючи UNI. Хоча наразі офіційно не розкрито конкретний обсяг стейкінгу, з розширенням екосистеми очікується, що більше UNI буде використано для стейкінгу.
Три, показники токенів
UNI наразі має ринкову капіталізацію в 4,2 мільярда доларів, повністю розведена ринкова капіталізація становить 6,7 мільярда доларів. Приблизно 37% токенів знаходяться в стейкінгу або заморожені.
На ринку деривативів обсяг контрактів UNI становить 448 мільйонів доларів, а співвідношення відкритого інтересу до ринкової капіталізації приблизно 10,6%. Співвідношення довгих і коротких позицій досить збалансоване, але великі гравці схиляються до довгих позицій. Відтоді, як ціна Етер почала зростати, відкритий інтерес UNI також поступово зростає, що вказує на активну торгівлю на ринку деривативів.
На спотовому ринку рух цін UNI зазвичай подібний до Ethereum, але з більшими коливаннями. У нещодавньому раунді зростання Ethereum, зростання UNI тимчасово відставало від Ethereum, що може означати, що UNI має ще простір для подальшого зростання.
Чотири, висновок
З огляду на зміни в регуляторній політиці уряду США щодо криптовалют, Uniswap як провідна децентралізована біржа в індустрії користується значною увагою до свого майбутнього розвитку. Проект має відмінні бізнес-дані, добрий фінансовий стан і через інноваційні спроби, такі як Unichain та перемикач зборів, відкриває нові сценарії використання для токенів. Враховуючи загальну динаміку екосистеми Ethereum та переваги самого Uniswap, UNI може бути одним із інвестиційних об'єктів, на які варто звернути увагу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MEV_Whisperer
· 19год тому
Знову до місяця Відповідність牌老有用
Переглянути оригіналвідповісти на0
airdrop_whisperer
· 19год тому
Скорочення втрат вже сталося двічі, нарешті дочекалися покращення регулювання!
Переглянути оригіналвідповісти на0
OldLeekMaster
· 19год тому
uni справді дуже смачний
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoSurvivor
· 19год тому
Менше слів, просто tmd дивіться на uni.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityHunter
· 20год тому
Щойно порівняв дані, ліквідність Uni має лише 0.21 стандартне відхилення, що гірше, ніж прибутковість зростання ARP в цей період.
Екосистема Ethereum лідера Uniswap, регуляторне середовище покращується, що стає каталізатором зростання
Ethereum сильно зростає, аналіз потенціалу зростання Uniswap
Нещодавно ціна Ethereum суттєво зросла, що сприяло підвищенню вартості кількох проектів у його екосистемі. Згідно з історичними даними, якісні проекти в екосистемі Ethereum, як правило, демонструють сильніший імпульс зростання під час циклів зростання. Як один з важливих проектів в екосистемі Ethereum, нещодавні результати Uniswap заслуговують на увагу. У поточних умовах ринку Uniswap, можливо, має ще простір для подальшого зростання. Окрім того, що він виграє від загальної динаміки Ethereum, Uniswap також має деякі унікальні переваги, включаючи можливе поліпшення регуляторного середовища, відмінні показники бізнес-даних проекту та потенціал структурного зростання цін на токени.
Один. Зміни в регуляторному середовищі
У період з 2021 по 2023 роки Uniswap стикалася з невизначеністю в питаннях регулювання. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) проводила розслідування щодо Uniswap Labs, звертаючи увагу на їхні маркетингові стратегії та обслуговування інвесторів. Голова SEC неодноразово заявляв, що платформи DeFi можуть підпадати під закони про цінні папери, що вимагає більшого регулювання. Це розслідування викликало широкі обговорення в галузі, зокрема, щодо того, чи слід вважати токени управління, такі як UNI, цінними паперами.
У 2023-2024 роках регуляторний тиск зріс. SEC надіслав Університету Uniswap Labs повідомлення Віллса, звинувативши його у можливій діяльності як незареєстрованої біржі цінних паперів. Uniswap Labs потім подала детальну відповідь, спростувавши звинувачення SEC.
З 2025 року регуляторне середовище починає змінюватися. SEC оголошує про припинення розслідування компанії Uniswap Labs і більше не переслідуватиме правові дії. Це вважається значною перемогою в сфері DeFi. Після цього SEC запрошує компанії, такі як Uniswap Labs, взяти участь у обговореннях регулювання криптовалют, що демонструє зміну регуляторного підходу. Конгрес США також починає обговорення нової регуляторної структури для криптовалют, яка має на меті забезпечити більш чітку юридичну основу для угод з цифровими активами.
Наразі економічна модель токенів Uniswap значно знизила ймовірність юридичних ризиків. З новим урядом регуляторна політика щодо криптовалют поступово адаптується до розвитку галузі. Як лідер галузі, Uniswap Labs відіграє важливу консультативну роль у цьому процесі. У майбутньому можуть з'явитися більше регуляторних політик, що сприятимуть розвитку галузі.
Два, ситуація з бізнесом проекту
1. Провідні бізнес-дані
Uniswap є одним з перших і найбільших децентралізованих біржових протоколів на крипторинку. Наразі його загальна заблокована вартість (TVL) становить 5,12 мільярда доларів, а обсяг торгів за останні 30 днів склав 84,5 мільярда доларів, що ставить його на друге місце в галузі. Річний дохід становить 929 мільйонів доларів, а ринкове місце — сьоме. З точки зору традиційної оцінки, ціна до прибутку (P/E) Uniswap значно нижча за інших технологічних гігантів, і якщо в майбутньому вдасться активувати "вимикач зборів" або розширити фінансові сценарії застосування, його поточна ринкова капіталізація може бути занижена.
Згідно з фінансовим звітом за перший квартал 2025 року, фонд Uniswap володіє великою кількістю готівки, стейблкоїнів та криптовалютних активів, фінансовий стан є добрим, і очікується, що коштів вистачить до січня 2027 року.
2. Інновації в токеноміці
Uniswap постійно намагається вдосконалити свою токеноміку. У минулому токени UNI в основному використовувалися для надання ліквідності та участі в управлінні, але пряме володіння UNI не приносило доходу. Uniswap Labs неодноразово пропонували пропозицію "вимикача зборів", але через регуляторні ризики це так і не було реалізовано. З покращенням регуляторного середовища у майбутньому може з'явитися можливість активувати цю функцію.
Крім того, Uniswap запустив Unichain, що надає нові можливості для токену UNI. Unichain — це мережа другого рівня, що базується на технології Optimism, яка офіційно запуститься в лютому 2025 року. Вона використовує UNI як токен для стейкінгу, а валідатори можуть отримувати дохід від мережі, стейкаючи UNI. Хоча наразі офіційно не розкрито конкретний обсяг стейкінгу, з розширенням екосистеми очікується, що більше UNI буде використано для стейкінгу.
Три, показники токенів
UNI наразі має ринкову капіталізацію в 4,2 мільярда доларів, повністю розведена ринкова капіталізація становить 6,7 мільярда доларів. Приблизно 37% токенів знаходяться в стейкінгу або заморожені.
На ринку деривативів обсяг контрактів UNI становить 448 мільйонів доларів, а співвідношення відкритого інтересу до ринкової капіталізації приблизно 10,6%. Співвідношення довгих і коротких позицій досить збалансоване, але великі гравці схиляються до довгих позицій. Відтоді, як ціна Етер почала зростати, відкритий інтерес UNI також поступово зростає, що вказує на активну торгівлю на ринку деривативів.
На спотовому ринку рух цін UNI зазвичай подібний до Ethereum, але з більшими коливаннями. У нещодавньому раунді зростання Ethereum, зростання UNI тимчасово відставало від Ethereum, що може означати, що UNI має ще простір для подальшого зростання.
Чотири, висновок
З огляду на зміни в регуляторній політиці уряду США щодо криптовалют, Uniswap як провідна децентралізована біржа в індустрії користується значною увагою до свого майбутнього розвитку. Проект має відмінні бізнес-дані, добрий фінансовий стан і через інноваційні спроби, такі як Unichain та перемикач зборів, відкриває нові сценарії використання для токенів. Враховуючи загальну динаміку екосистеми Ethereum та переваги самого Uniswap, UNI може бути одним із інвестиційних об'єктів, на які варто звернути увагу.