Інвестиційна стратегія MicroStrategy щодо Біткойна та її вплив на ціну акцій
Ціна акцій MicroStrategy (MSTR) зросла з 69 доларів на початку року до максимуму в 543 долари минулого тижня, що перевищує зростання Біткойна. Варто зазначити, що коли Біткойн коригується через певні події, MSTR продовжує зростати. Це змушує нас переосмислити його інвестиційну логіку: MSTR не лише використовує концепцію Біткойна, а й має свою унікальну модель роботи.
Основна стратегія MSTR: випуск конвертованих облігацій для покупки Біткойн
MicroStrategy спочатку була компанією, що спеціалізується на системах звітності бізнес-аналітики, проте це вже стало галуззю з повільним зростанням. Сьогодні основна стратегія компанії полягає в залученні коштів шляхом випуску конвертованих облігацій, масовому придбанні Біткойнів та їх використанні як важливої складової активів компанії.
Огляд конвертованих облігацій
Конверсійні облігації є особливим фінансовим інструментом. Компанії фінансуються шляхом випуску облігацій, інвестори можуть вибрати повернення основної суми та відсотків у термін або конвертувати облігації в акції компанії за домовленою ціною.
Якщо ціна акцій суттєво зросте, інвестори можуть вирішити конвертувати акції, що призведе до розмивання часток компанії.
Якщо ціна акцій демонструє погані результати, інвестори можуть вибрати повернення капіталу та відсотків, компанії потрібно нести певні витрати на капітал.
Логіка роботи MSTR
Використати кошти, отримані від випуску конвертованих облігацій, для покупки Біткойн.
Таким чином, MSTR постійно збільшує свої володіння Біткойном, водночас підвищуючи вартість Біткойна на акцію.
Наприклад, згідно з даними на початку 2024 року, кількість Біткойнів на 100 акцій зросла з 0.091 до 0.107, а до 16 листопада досягла 0.12.
У трьох кварталах 2024 року MSTR збільшила свої запаси Біткойн з 189 тисяч до 252 тисяч шляхом випуску конвертованих облігацій (зростання на 33,3%), тоді як загальна кількість акцій була розведена лише на 13,2%. Кількість Біткойн на 100 акцій зросла з 0,091 до 0,107, що поступово підвищує права на володіння Біткойн.
Останні новини
16 листопада MSTR оголосила про придбання 51 780 Біткойнів за 4,6 мільярда доларів, що підвищило загальний обсяг до 331 200 Біткойнів. Відповідно до цієї тенденції, вартість Біткойнів на 100 акцій вже наближається до 0,12. З точки зору монетарної системи, "права" акціонерів MSTR на Біткойн постійно зростають.
Суть та ризики режиму MSTR
Операційна модель MSTR подібна до "майнінгу" з використанням важелів Уолл-стріт:
Постійно випускаючи облігації для купівлі Біткойн, шляхом розмивання акцій збільшити кожну акцію Біткойн.
Для інвесторів купівля акцій MSTR є еквівалентом непрямого володіння Біткойном, а також дозволяє отримувати прибуток від важелів через зростання цін на Біткойн.
Ця модель має певну схожість з фінансовою пірамідою, використовуючи новозібрані кошти для підвищення прав старих акціонерів, підтримуючи роботу через безперервне залучення коштів.
Виклики, з якими може стикнутися модель
Збільшення складності залучення коштів: якщо ціна акцій не зросте, подальше випуск конвертованих облігацій може стати складним.
Надмірне розведення: якщо швидкість випуску акцій перевищує швидкість накопичення Біткойна, права акціонерів можуть постраждати.
Модель була скопійована: якщо більше компаній наслідуватимуть стратегію MSTR, її унікальність може зменшитися.
Перспективи та ризики MSTR
З довгострокової перспективи накопичення Біткойнів великим капіталом у США має стратегічне значення. Загальна кількість Біткойнів складає лише 21 мільйон монет, національні стратегічні резерви США можуть зайняти значну їх частину. Для великого капіталу "накопичення монет" є не лише інвестиційною діяльністю, а й довгостроковим стратегічним вибором.
Однак, ризик позиції MSTR наразі може бути більшим за вигоду, інвесторам слід бути обережними:
Якщо ціна Біткойна відкотиться, акції MSTR можуть зазнати більшого падіння через ефект важелів.
Чи зможе майбутнє підтримувати високу модель зростання, залежить від його здатності залучати кошти та конкурентного середовища на ринку.
Заключення
Інвестиційна стратегія MSTR хоч і проста, але відображає сильну впевненість у довгостроковій вартості Біткойна. Хоча ця модель має ризики, вона також представляє собою інноваційний спосіб роботи з капіталом. Для інвесторів важливо зрозуміти логіку, що стоїть за цим, і приймати обґрунтовані рішення відповідно до власної здатності переносити ризики.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
MicroStrategy вдало використовує конвертовані облігації для накопичення Біткойнів, а ціна акцій зростає набагато більше, ніж BTC.
Інвестиційна стратегія MicroStrategy щодо Біткойна та її вплив на ціну акцій
Ціна акцій MicroStrategy (MSTR) зросла з 69 доларів на початку року до максимуму в 543 долари минулого тижня, що перевищує зростання Біткойна. Варто зазначити, що коли Біткойн коригується через певні події, MSTR продовжує зростати. Це змушує нас переосмислити його інвестиційну логіку: MSTR не лише використовує концепцію Біткойна, а й має свою унікальну модель роботи.
Основна стратегія MSTR: випуск конвертованих облігацій для покупки Біткойн
MicroStrategy спочатку була компанією, що спеціалізується на системах звітності бізнес-аналітики, проте це вже стало галуззю з повільним зростанням. Сьогодні основна стратегія компанії полягає в залученні коштів шляхом випуску конвертованих облігацій, масовому придбанні Біткойнів та їх використанні як важливої складової активів компанії.
Огляд конвертованих облігацій
Конверсійні облігації є особливим фінансовим інструментом. Компанії фінансуються шляхом випуску облігацій, інвестори можуть вибрати повернення основної суми та відсотків у термін або конвертувати облігації в акції компанії за домовленою ціною.
Логіка роботи MSTR
Наприклад, згідно з даними на початку 2024 року, кількість Біткойнів на 100 акцій зросла з 0.091 до 0.107, а до 16 листопада досягла 0.12.
У трьох кварталах 2024 року MSTR збільшила свої запаси Біткойн з 189 тисяч до 252 тисяч шляхом випуску конвертованих облігацій (зростання на 33,3%), тоді як загальна кількість акцій була розведена лише на 13,2%. Кількість Біткойн на 100 акцій зросла з 0,091 до 0,107, що поступово підвищує права на володіння Біткойн.
Останні новини
16 листопада MSTR оголосила про придбання 51 780 Біткойнів за 4,6 мільярда доларів, що підвищило загальний обсяг до 331 200 Біткойнів. Відповідно до цієї тенденції, вартість Біткойнів на 100 акцій вже наближається до 0,12. З точки зору монетарної системи, "права" акціонерів MSTR на Біткойн постійно зростають.
Суть та ризики режиму MSTR
Операційна модель MSTR подібна до "майнінгу" з використанням важелів Уолл-стріт:
Ця модель має певну схожість з фінансовою пірамідою, використовуючи новозібрані кошти для підвищення прав старих акціонерів, підтримуючи роботу через безперервне залучення коштів.
Виклики, з якими може стикнутися модель
Перспективи та ризики MSTR
З довгострокової перспективи накопичення Біткойнів великим капіталом у США має стратегічне значення. Загальна кількість Біткойнів складає лише 21 мільйон монет, національні стратегічні резерви США можуть зайняти значну їх частину. Для великого капіталу "накопичення монет" є не лише інвестиційною діяльністю, а й довгостроковим стратегічним вибором.
Однак, ризик позиції MSTR наразі може бути більшим за вигоду, інвесторам слід бути обережними:
Заключення
Інвестиційна стратегія MSTR хоч і проста, але відображає сильну впевненість у довгостроковій вартості Біткойна. Хоча ця модель має ризики, вона також представляє собою інноваційний спосіб роботи з капіталом. Для інвесторів важливо зрозуміти логіку, що стоїть за цим, і приймати обґрунтовані рішення відповідно до власної здатності переносити ризики.