Співучасник механізм: побудова безпечного та надійного торгового середовища

У великих фінансових операціях або при торгівлі цінними активами довіра є надзвичайно важливою, але її важко встановити. Покупець повинен бути впевнений, що отримає обіцяні товари, тоді як продавець хоче отримати належну суму після доставки. У цей момент механізм ескроу стає в нагоді, як нейтральний третій сторін, що зберігає кошти або активи, які будуть звільнені лише після виконання зобов'язань обома сторонами.

Застосування механізму зберігання є широким, не обмежується простими послугами зберігання коштів. Це важливий інструмент управління ризиками у багатьох галузях, що стосується нерухомості, корпоративних злиттів і поглинань, електронних комерційних платформ, навіть у сфері торгівлі цифровими валютами, що підлягають значним коливанням. Завдяки наданню нейтрального та безпечного способу зберігання коштів або активів механізм зберігання ефективно знижує ризики шахрайства, зменшує торгові спори, забезпечуючи надійні гарантії для угод, які важко здійснити лише на основі довіри.

Співучасник механізмів роботи

1. Досягнення угоди про умови: Сторони угоди узгоджують та підтверджують умови та положення угоди.
2. Підписання угоди про зберігання: Сторони офіційно підписують угоду про зберігання, що має юридичну силу, призначаючи нейтрального агента-зберігача.
3. Фінансування/активи в депозитарному рахунку: Покупець покладе узгоджену суму або активи на безпечний депозитарний рахунок, щоб забезпечити, що продавець не зможе отримати кошти до виконання зобов'язань за угодою.
4. Виконання зобов'язань: Продавець відповідно до угоди надає товар або послугу, Покупець підтверджує прийняття та відповідність умовам.
5. Завершення угоди та звільнення коштів/активів: як тільки буде підтверджено виконання умов, співучасник звільнить кошти або активи продавцеві відповідно до угоди.

Співучасник механізму широкого застосування

співучасник не лише для готівки, а й може охоплювати будь-які впізнавані та передавані активи, наприклад:

• Свідоцтво про право власності на нерухомість
• фінансові інструменти, такі як акції, облігації тощо
• Інтелектуальна власність (як-от вихідний код програмного забезпечення)
• Цифрові активи (криптовалюти, NFT)
• Патенти, контракти та інші юридичні документи
• Високовартісні активи (мистецтво, ювелірні вироби, розкішні автомобілі тощо)

Ці активи повинні відповідати умовам впізнаваності та передаваності, щоб довірений агент міг точно виконати операцію звільнення після перевірки виконання умов.

Юридичні ризики та складність договору про зберігання

Хоча механізм зберігання може забезпечити захист угод, якщо структура не є достатньо надійною або регулювання є недостатнім, це може призвести до серйозних правових та фінансових ризиків, до поширених ризиків належать:

1. Нечітке застосування права

Співучасник торгівлі часто залучає учасників з різних юрисдикцій, таких як покупець з США, продавець зі Сінгапуру та співучасник, зареєстрований на Кайманових островах, де визначення та механізми виконання контрактного права відрізняються в кожному регіоні.

Якщо в угоді не зазначено, яке право застосовується, можуть виникнути правові конфлікти. Виконання рішень судів у справах з міжнародним елементом може бути обмежене, наприклад, рішення суду Гонконгу не завжди можуть бути безпосередньо виконані в США. Рекомендується в угоді вказати нейтральне право (таке як право Великобританії або право Нью-Йорка) та обрати механізм арбітражу, щоб зменшити ризики суперечок.

2. Незаконні або нелегітимні організації

Не всі установи, які стверджують, що надають співучасник, є законними і регульованими. Особливо на ринку цифрових активів або при трансакціях через кордон, деякі шахраї можуть видавати себе за законні платформи.

У різних країнах і регіонах постачальники послуг зберігання мають суворі вимоги до кваліфікації. Наприклад, у Гонконзі тільки уповноважені банки, юридичні фірми або певні трестові/компанійні служби можуть надавати послуги зберігання. У Сінгапурі зазвичай банки, трестові компанії або відповідні юридичні фірми, що регулюються Управлінням фінансових послуг, виконують цю функцію. У США закони штатів суворо регулюють кваліфікацію постачальників послуг зберігання.

Використання несанкціонованих співучасників може призвести до:

• Співучасник не може отримати юридичний захист
• Клієнти не можуть звернутися до регуляторних органів, коли вони стають жертвами шахрайства.
• Втрата активів і неможливість їх повернення
• Сторони можуть нести цивільну або кримінальну відповідальність за участь у торгах, знаючи про порушення.

Новий етап децентралізованого співучасника: механізм смарт-контрактів на ланцюгу

Традиційна система зберігання залежить від банків, юридичних фірм та інших посередників для виконання зберігання та звільнення, але технологія блокчейн вже принесла революційні зміни — зберігання на ланцюгу використовує смарт-контракти, що дозволяє автоматизувати виконання без централізованих посередників.

• Смарт-контракти – це самовиконавчий код, розгорнутий в мережі блокчейн, який може блокувати, звільняти або повертати активи відповідно до заздалегідь встановлених умов.
• Ці коди є відкритими та прозорими, їх неможливо змінити, обидві сторони угоди можуть заздалегідь перевірити, чи відповідає логіка угоді, а витрати на виконання зазвичай нижчі, ніж у традиційних співучасників.

Незважаючи на те, що ончейнове зберігання має переваги, такі як прозорість, автоматичність та низькі витрати, існують також технічні ризики, такі як вразливості смарт-контрактів та відсутність ефективного механізму вирішення суперечок, тому перед використанням необхідно ретельно перевірити код контракту та репутацію платформи.

Аналіз випадку: Модель прямого зберігання співучасника

Деяка платформа дозволяє користувачам здійснювати одноразову торгівлю біткойнами або стейблкоїнами, її особливістю є те, що вона не зберігає кошти користувачів, а покладається на механізм мультипідпису в ланцюгу для забезпечення безпеки угод.

Принцип роботи такий:

Після ініціювання угоди, криптовалюта продавця блокується в мультипідписному смарт-контракті на мережі Bitcoin або Liquid;

Контракт використовує структуру 2 з 3 мультипідпису:

• Один приватний ключ належить продавцеві
• один, що контролюється платформою
• Третій відповідно до типу контракту у разі потреби утримується покупцем

Коли нормальна угода завершується, необхідно, щоб продавець і платформа підписали контракт, щоб звільнити активи. У разі виникнення спору платформа вибере разом з покупцем або продавцем підписати угоду, щоб визначити, кому належать кошти. Навіть якщо платформа припинить роботу або виникнуть проблеми, продавець, володіючи своїм приватним ключем, все ще може повернути кошти за певних умов. Ця модель ефективно знижує ризик зберігання, одночасно поєднуючи структурований механізм вирішення спорів, що забезпечує чесність угод.

Висновок

Коли співучасник належним чином спроектований та реалізований, він може перетворити довіру на визначеність — на випадок, якщо угоди можуть бути сповнені ризиків, він надає чіткі та надійні гарантії для обох сторін. Незалежно від того, чи йдеться про угоди з нерухомістю високої вартості, міжнародну торгівлю або транзакції на децентралізованих криптоплатформах, механізм співучасника є основою для створення безпечних торгових шляхів.

Щоб справді реалізувати ефект співучасника, недостатньо лише знати його операційний процес; сторонам угоди також потрібно:

• Суворо перевіряйте, чи має співучасник ліцензію та відповідає вимогам регулювання
• Чітко визначити застосовне право та механізм вирішення спорів
• Запобігти неясності умов звільнення, щоб уникнути затримок або двозначностей