"Громадська трагедія" в індустрії цифрових грошей та шлях до стійкого розвитку

Нещодавно, з появою новин про бета-тестування деяких банківських центральних банківських цифрових грошей гаманців, ринок зазнав широкої уваги. Спільнота цифрових грошей стала дуже активною, ділячись зображеннями бета-тестування та QR-кодами для завантаження, поки посилання на завантаження швидко не стало недоступним.

Однак цифрові гроші центрального банку насправді не мають прямого зв'язку з існуючим ринком криптовалют. Цифрові гроші центрального банку прив'язані до юаню в співвідношенні 1:1, не мають простору для спекуляцій і не можуть бути безпосередньо обміняні на біткоїни. Хоча в технічному плані було запозичено частину технології блокчейн, такої як використання смарт-контрактів для реалізації цільового обігу коштів, використання асиметричної криптографії для аутентифікації особи тощо, його суть залишилася цифровою формою законних грошей.

У порівнянні з цим, ринок цифрових грошей все ще перебуває на стадії різкої волатильності. Учасники ринку постійно прибувають, включаючи трейдерів, майнерів, торгові платформи, постачальників фінансових деривативів та більше проектів блокчейн. У цій обмеженій галузі постійно відбувається оновлення "капітальних ігор", що розігрує "трагедію спільного добра".

"Трагедія суспільного надбання" – це відома економічна теорія, яка вказує на те, що обмежені ресурси надмірно експлуатуються через вільне використання та необмежений попит. У сфері цифрових грошей така явища не є рідкістю.

Візьмемо приклад торгової платформи: під час спаду на ринку платформи стикаються з тиском зниження доходів. Щоб змагатися за обмежену кількість користувачів та коштів, різні платформи постійно випускають фінансові деривативи, такі як ф'ючерси з високим кредитним плечем, опціони, ETF-валюти з кредитним плечем тощо. Хоча ці продукти можуть принести платформам більше доходу від комісій, вони також значно підвищують ризики для користувачів. У ситуації недостатньої освіти користувачів надмірне просування цих продуктів може призвести до швидкої втрати користувачів.

Група майнерів також стикається з "трагедією спільного блага". З наближенням до зменшення блокових винагород за біткоїни та постійним зростанням потужності, все більше майнерів опиняються перед дилемою вимкнення своїх установок. Коли прибуток від майнінгу перевищує витрати, майнери масово інвестують у обладнання, але оскільки щоденне виробництво біткоїнів є фіксованим, фактичний прибуток не збільшується суттєво. Якщо ціна біткоїна не зможе підтримувати довгостроковий ріст, прибутковість усієї майнінгової індустрії буде далі зменшуватись.

Проекти публічних ланцюгів також не могли уникнути труднощів. Наразі серед 30 найбільших за ринковою капіталізацією проектів у сфері блокчейн, частка проектів публічних ланцюгів становить аж 30%. Проте, ці публічні ланцюги, створені для використання, переважно переповнені низькоякісними додатками, такими як азартні ігри. Одночасно, з активним впровадженням технології блокчейн провідними технологічними гігантами, технологічні переваги традиційних проектів публічних ланцюгів поступово зменшуються.

Стикнувшись із цими викликами, всі сторони в галузі повинні вжити заходів, щоб подолати стан "спільного поля":

1. Торгові платформи повинні більше уваги приділяти просуванню інновацій у сфері блокчейну та цифрових грошей, залучаючи більше людей до розуміння та участі в цій галузі. Водночас між платформами слід встановити галузеві правила та угоди, щоб виключити зловмисні дії "збирання капіталу", посилити освіту користувачів, виховуючи свідомість управління ризиками. Крім того, активне прийняття регулювання та сприяння впровадженню політики відповідності допоможе залучити традиційні інвестиційні установи та капітал, розширивши масштаб галузі.

2. У сфері видобутку слід уникати безладної "гонки озброєнь". Група майнерів повинна сформувати самодисципліни та консенсус, щоб запобігти загрозам для безпеки галузі, таким як атака на 51%. Одночасно слід досліджувати нові технологічні маршрути та бізнес-моделі, щоб впоратися з викликами, які наближаються через зменшення винагороди.

3. Проекти публічних блокчейнів повинні зосередитися на застосуванні, доводячи життєздатність застосування блокчейну через перевірку концепції, а потім інвестувати та розвивати базові технології. Слід посилити співпрацю з зовнішніми партнерами, звертати увагу на екологічне будівництво та здійснювати технічні інновації, виходячи з реальних сценаріїв застосування. Одночасно потрібно зміцнити підготовку та залучення кадрів, співпрацюючи з вищими навчальними закладами для створення альянсів кадрів, щоб забезпечити інтелектуальну підтримку для сталого розвитку галузі.

Блокчейн та індустрія криптовалют все ще знаходяться на етапі дослідження, і під час проб і помилок необхідно дотримуватись принципу сталого розвитку. Лише спільними зусиллями всіх сторін можна знайти баланс у цій сфері, що сповнена можливостей та викликів, і сприяти здоровому та впорядкованому розвитку всієї індустрії.