Офшорний юаневий стейблкоїн: нова сила для переформатування глобальної платіжної системи

Глобальна валютна система переживає значну трансформацію. Навколо суверенності, відповідності та ефективності виникають нові способи платежів, які тихо з'являються і приносять безпрецедентні можливості для міжнародних угод.

Нещодавно на конференції з розвитку Web3 у Шанхаї засновник однієї інноваційної фінансової компанії детально розповів про практику та майбутні тенденції офшорного юаневого стейблкоїна. Зі зростанням попиту на міжнародні платежі і поступовим уточненням регуляторних рамок в різних країнах офшорний юаневий стейблкоїн отримує важливу можливість для розвитку.

Від Гонконгу до Центральної Азії, а потім до країн уздовж "Один пояс, один шлях", ця компанія створює цифровий сучасний Шовковий шлях. Це не лише бізнес-інновація, а й стратегічна побудова для диверсифікації глобальної валютної системи.

Роздуми про криптовалюту в контексті традиційних фінансів

Цей засновник має майже двадцятирічний досвід у фінансах та інвестиціях, працював у відомих інвестиційних банках та приватних фондах. Він зазначив, що наприкінці 2022 року та на початку 2023 року вони вважали, що біржа є найбільш прибутковою нішею в криптоіндустрії, а стейблкоїн, ймовірно, стане наступною великою можливістю.

Як "інфраструктура", що з'єднує традиційні фінанси з криптовалютним світом, стейблкоїн може підвищити ефективність міжнародних платежів та знизити витрати на розрахунки. Проте, перш ніж він буде реалізований, "дотримання норм" стане ключовим фактором, що визначає, чи зможе стейблкоїн довгостроково розвиватися.

В цьому контексті політичні тенденції Гонконгу стали важливим чинником. Як міжнародний фінансовий центр, Гонконг має визнане регуляторне середовище, водночас залишаючи значний простір для фінансових інновацій. Наприкінці 2023 року відповідні органи Гонконгу спільно опублікували консультаційний документ з регулювання стейблкоїнів, що стало основою для просування політики.

Від Казахстану до Гонконгу: практичний шлях стейблкоїнів

На фоні швидких змін у глобальному регуляторному середовищі ця компанія обрала практичний шлях дотримання норм. Вони вважають, що просування регулювання стейблкоїнів у різних країнах створює умови для стандартизації та масштабного розвитку галузі.

На початку 2025 року, з огляду на те, що регуляторна система Гонконгу ще не була вдосконалена, компанія першою почала розгортати свою діяльність за кордоном. У травні вони отримали першу ліцензію на випуск офшорного юаня стейблкоїна, видану фінансовими регуляторами Казахстану. Ця стратегія високо узгоджується з ініціативою "Один пояс, один шлях", надаючи нове рішення для трансакцій у Центральній Азії.

Як найбільший у світі центр торгівлі офшорними юанями, Гонконг залишається фокусом довгострокової стратегії компанії. Вони підтримують тісний зв'язок з Гонконзьким управлінням грошового обігу та планують подати офіційну заявку на ліцензію на стейблкоїн.

Реконструкція міжнародних платежів: майбутнє з миттєвими зарахуваннями

Порівняно з традиційною системою SWIFT, стейблкоїни на базі блокчейну демонструють значні переваги в ефективності міжкордонних розрахунків. SWIFT насправді є системою інформаційного потоку, інформаційний потік і грошовий потік відокремлені, що призводить до того, що надходження коштів зазвичай займає 3-6 днів.

А технологічна архітектура на основі блокчейну може безпосередньо з'єднати інформаційний потік з фінансовими потоками, забезпечуючи практично миттєвий зарахування коштів. Така схема може забезпечити майже миттєве врегулювання в міжкордонних ланцюгах, зазвичай підтверджуючи протягом однієї хвилини, що значно підвищує ефективність.

У порівнянні зі стейблкоїном на основі долара, стейблкоїн на основі офшорних юанів більше підходить для глобалізації бізнесу китайських компаній. Багато китайських компаній, просуваючи свій бізнес за кордоном, все ще мають центри витрат в країні, використання долара означає, що в кінцевому підсумку потрібно знову обмінювати на офшорні юані, що збільшує витрати на валютний обмін. Стейблкоїн на основі офшорних юанів може безпосередньо прив'язуватись до офшорних юанів, спрощуючи шлях і забезпечуючи суттєву економію для компаній.

Епоха багатополярних стейблкоїнів: нові напрямки глобальної архітектури

Наразі доларовий стейблкоїн займає домінуюче становище на ринку. Однак така одноосібна структура може не тривати довго. У майбутньому, якщо суверенні валюти будуть якимось чином відображені як стейблкоїни, міжнародна валютна система, ймовірно, стане багатополюсною з кількома важливими суверенними валютами в центрі. Частка євро, юаня, особливо офшорного юаня, на ринку стейблкоїнів має поступово зростати.

Ця тенденція вже проявляється на регуляторному рівні. Кілька економік включають цифрові монети в регуляторну рамку, розчищаючи шлях для зростання не-доларових стейблкоїнів. Наприклад, частка офшорного юаня в системі платежів SWIFT становить близько 5%. Якщо в майбутньому ринок стейблкоїнів досягне обсягу 2 трильйони доларів, потенційний обсяг офшорного юаня-стейблкоїна може скласти кілька сотень мільярдів доларів.

Висновок: Східна наратив про новий порядок цифрових монет

Глобальна карта влади цифрових монет перебудовується. Регуляторні дії по всьому світу окреслюють базову логіку переформатування глобальної валютної системи. У майбутньому, ймовірно, буде різноманітна структура, "ринковий простір на рівні сотень мільярдів доларів" буде достатнім для розміщення кількох незалежних екосистем, що не залежать від доларового обігу.

У цій глобальній конкуренції, що зосереджена на технологіях, регулюванні та грошах, підприємства, орієнтовані на міжнародний ринок, переходять від адаптації до правил до практикування інноваційних технологічних рішень, участі та спільного будівництва. Можливо, завіса епохи багатополюсних стейблкоїнів повільно піднімається в ранковому тумані гавані Вікторія в Гонконгу.