Глобальний стан регулювання шифрування: Глибина новітнього звіту FATF

У червні 2025 року Група спеціальних дій з фінансових заходів ( FATF ) опублікувала шостий звіт про регулювання шифрування активів. У звіті було виявлено кілька шокуючих фактів: лише одна юрисдикція у світі досягла стандарту "повної відповідності" в регулюванні віртуальних активів, тоді як до 20% країн все ще перебувають у стані "невідповідності". Тим часом, північнокорейські хакери рекордно вкрали 1,46 мільярда доларів шифрування активів, стейблкоїни стали новим улюбленцем для відмивання грошей, а регулювання в сфері DeFi залишається в тумані.

Ця стаття глибоко проаналізує шість ключових висновків останнього звіту FATF, розкриє останній "чорний та сірий список" 27 країн та погляне на важливі зміни в шифруванні регулювання, які відбудуться в 2026 році.

Вступ до FATF: глобальний розробник стандартів протидії відмиванню грошей

FATF була створена в 1989 році і є авторитетним органом, що встановлює стандарти в області боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму на глобальному рівні. Ця міжурядова організація, що складається з 39 держав і регіональних організацій, розробила рекомендації щодо боротьби з відмиванням грошей, які вважаються авторитетним посібником з глобального AML/CFT.

Для шифрувальної галузі найважливішим документом FATF є рекомендація 15(R.15), яка вперше включила віртуальні активи та VASP до рамки регулювання протидії відмиванню коштів у 2019 році: VASP повинні виконувати зобов'язання щодо дотримання, такі як проведення належної перевірки клієнтів, моніторинг транзакцій, звітування про підозрілі транзакції, як традиційні фінансові установи.

FATF через свою унікальну систему взаємного оцінювання та "сірого списку" перетворює рекомендації, які раніше не мали юридичної сили, на правила, яких країни повинні дотримуватися. Потрапляння до сірого списку FATF може призвести до серйозних наслідків, таких як затримка міжнародних переказів, виведення іноземних інвестицій, зниження кредитного рейтингу тощо.

Для шифрувальних фахівців розуміння FATF - це розуміння основних принципів глобального регулювання. Коли ви зрозумієте, що регуляторні правила різних країн базуються на одній і тій же "локалізованій" стандартній системі FATF, ви зможете краще передбачити регуляторні тенденції, заздалегідь розробити систему відповідності та вести бізнес на глобальному рівні.

Шість ключових висновків звіту FATF 2025 року

1. Глобальний прогрес у відповідності повільний, але стабільний

Станом на квітень 2025 року, у 138 вже оцінених юрисдикціях:

• Лише одна юрисдикція повністю відповідає нормам: Багамські Острови
• 29% базова відповідність, трохи підвищена порівняно з 25% у 2024 році, включаючи: США, Великобританія, Німеччина, Сінгапур
• 49% часткова відповідність, включаючи: Гонконг, Нідерланди, Туреччина
• 21% не відповідає вимогам, що є зниженням у порівнянні з 25% у 2024 році, включаючи: Камбоджу, В'єтнам

!

2. Реагування на ризики є основним викликом

76% опитаних юрисдикцій повідомляють, що вже провели оцінку ризиків ML/TF для VA/VASP, що більше, ніж 71% у 2024 році. Але питання в тому:

• Багато юрисдикцій, хоча і завершили оцінку ризиків, все ще стикаються з величезними труднощами в реалізації заходів запобігання.
• Лише 40 юрисдикцій відповідають вимогам стандарту "оцінка ризиків та застосування підходу на основі ризиків", включаючи Швейцарію, Японію та ін.

3. Загострення диференціації регуляторних шляхів

• 62% юрисдикцій обирають дозволити VAs та VASPs працювати, включаючи США, основні країни ЄС
• 20% виберуть повну заборону на шифрування активності, що є значним збільшенням у порівнянні з 14% у 2024 році, включаючи Китай, Єгипет
• 18% все ще не вирішили напрямок регулювання, включаючи деякі країни Південно-Східної Азії та Африки

Варто відзначити, що часткове заборонення (, а не повне заборонення ), стає трендом: 48% забороняючих юрисдикцій обирають часткову заборону конкретних VA/VASP дій, а не універсальний підхід.

4. Впровадження Правила подорожей досягло проривного прогресу

73% юрисдикцій (85 з ) вже прийняли законодавство про впровадження Travel Rule. Хоча цей показник здається таким же, як у 2024 році, абсолютна кількість зросла з 65 до 85, що свідчить про суттєвий прогрес.

Правило подорожей вимагає від VASPs під час передачі віртуальних активів отримувати, зберігати та передавати певну інформацію про відправника та отримувача, що еквівалентно розширенню вимог KYC традиційних фінансів на поле шифрування.

5. Стейблкоїни стали новою іграшкою для відмивання грошей

Звіт особливо підкреслює, що стейблкоїни стають вибраним інструментом для різних незаконних дій:

• Більшість незаконної діяльності в мережі зараз пов'язана зі стабільними монетами
• Злочинці використовують стейблкоїни разом із інструментами для посилення анонімності (, такими як міксери та кросчейн-мости ) для здійснення фінансової ієрархії.
• Використання USDT в мережі Tron особливо користується популярністю серед незаконних дій.

6. Північнокорейські хакери встановили новий рекорд

У 2025 році північнокорейські хакери вкрали віртуальні активи на суму 14,6 мільярда доларів з певної торгової платформи, встановивши історичний рекорд одноразової крадіжки. Врешті-решт було повернуто лише менше 4% вкрадених коштів.

!

27 країн у чорному списку "чорного та сірого"

Чорний список "три гіганти":

• Північна Корея: "уперті" з 2011 року, за лаштунками крадіжки на 1,46 мільярда доларів США
• Іран: Ядерна проблема в поєднанні з ризиком фінансування тероризму, фінансова система повністю ізольована
• М'янма: після перевороту 2022 року потрапила до списку, регуляторна пустота стала раєм для відмивання грошей

Три основні тенденції сірого списку:

• Африка стає епіцентром катастрофи: 12 країн у списку, Південноафриканська Республіка як "африканське світло" все ще в списку
• шифрування热点尴尬: Нігерія ( P2P торгівля обсягом друга у світі ), В'єтнам ( шифрування прийняття у трійці ) регулювання серйозно запізнюється
• Дилема офшорних центрів: Британські Віргінські Острови, Монако платять ціну за минулу м’яку регуляцію: витрати на міжнародні перекази зросли на 30-50%, іноземні інвестиції знизилися на 20-40%, рейтинги кредитоспроможності знижено.

Регуляторні перспективи FATF у 2026 році

Найближчим часом буде опубліковано три основні звіти FATF:

1. Спеціальний звіт про стабільні монети(2026 рік Q1) Основні моменти: стандарти прозорості резервів, визначення відповідальності за розрив, міжланцюговий нагляд

2. Звіт про офшорний VASP (2025-2026 рік ) Основні моменти: "Довгі руки юрисдикції" межа, локалізація даних, транснаціональне правозастосування

3. Директиви регулювання DeFi (2025-2026 років ) Основні моменти: визначення відповідальної сторони, правовий статус DAO, аудит смарт-контрактів

Звіт FATF зазвичай публікується з "сезонною регулярністю" — важливі звіти часто виходять у червні та жовтні. Старанні команди з дотримання норм уважно стежать за цими двома періодами, щоб отримати інформацію в перший час і реагувати.

В цілому, останній звіт FATF вказує на те, що глобальне регулювання шифрування переходить від "дикого зростання" до "нормованого розвитку". Наразі лише одна юрисдикція досягла повної відповідності, але це також свідчить про величезний потенціал для розвитку та ринкові можливості у світі шифрування.

!