Токенізація американських акцій: серйозне стрес-тестування у блокчейні
Нещодавно токенізація американських акцій стала центральною темою на ринку криптовалют. Це явище є не лише простим гонитвою за популярністю, але й представляє собою значне випробування для фінансів у блокчейні: чи дійсно екосистема Web3 здатна підтримувати випуск, торгівлю, ціноутворення та викуп основних фінансових активів?
Від історії до сьогодення: прорив у шляху до відповідності
Токенізація американських акцій не є новою концепцією. Ще в 2019 році деякі торгові платформи намагалися запровадити відповідні послуги, але врешті-решт через регуляторні причини це було відкладено. Сьогодні ця концепція знову з'явилася, але вже зазнала якісних змін.
Сучасна токенізація акцій здійснюється ліцензованими установами та йде шляхом дотримання норм. Наприклад, відомий онлайн-брокер запровадив у Європі послуги токенізації акцій, які використовують закриту модель "брокерське обслуговування + у блокчейні випуск". Компанія має ліцензію в ЄС, купує реальні акції американських компаній і випускає токени з 1:1 відображенням на блокчейні. Від зберігання, випуску до розрахунків і взаємодії з користувачами — весь процес інтегровано, що дозволяє користувачам отримати досвід торгівлі, що поєднує цінні папери та крипто-гаманець.
Ця модель не лише має автономію на етапі випуску, але й здійснила деконструкцію структур на активи у блокчейні, відкриваючи нові можливості для інтеграції традиційних фінансів та технологій блокчейн.
Дозрівання ринкового середовища
Підйом токенізації акцій на американському ринку зумовлений спільним впливом кількох факторів:
Регуляторне середовище стає більш ліберальним: впровадження європейського регламенту MiCA та пом'якшення позиції американських регуляторних органів створюють більш сприятливе політичне середовище для токенізації акцій.
У блокчейні кошти шукають нові виходи: на крипторинку значна кількість коштів шукає можливості для розміщення активів, які "мають якір, мають логіку". Токени акцій, як знайомі, стабільні та з простором для наративу активи, природно стають ідеальним вибором.
Активна участь традиційних фінансових установ: від великих компаній з управління активами до міжнародних банків, традиційні фінансові гіганти вже почали суттєво брати участь у будівництві інфраструктури у блокчейні.
Можливості та виклики співіснують
Токенізація акцій принесла можливості в крипторинок, але також створила виклики для існуючих проєктів:
Можливість:
Забезпечити нові варіанти розміщення для коштів у блокчейні, що сприятиме переформуванню ринкової цінності.
Введення високоякісних активів може сприяти розвитку екосистеми всіх проектів Web3 до більш високої якості.
Забезпечити крипто-користувачам зручні канали для прямої участі в ринках акцій.
Виклик:
Може змінити напрямок грошових потоків у блокчейні, вплинути на конкурентну ситуацію існуючих крипто проектів.
Вплив на фінансове середовище для нативних криптопроектів, можливі зміни в інвестиційних стандартах.
Майбутнє
Розвиток токенізації акцій, ймовірно, не покаже стрімкого зростання, але, безумовно, може стати надзвичайно стійким шляхом еволюції інфраструктури у світі Web3. Важливе значення цього тренду полягає в тому, що:
Сприяти переміщенню меж активів у блокчейні.
Сприяти впровадженню традиційною фінансовою системою організації частини交易 та托管流程 у блокчейні.
Ці зміни, як тільки вони відбудуться, будуть важко скасувати. Вони не тільки перепроєктують структуру руху коштів у блокчейні, але й сприятимуть розвитку всієї криптоекосистеми в напрямку вищої якості та більшої практичної цінності.
З розвитком токенізації акцій нам доведеться переосмислити суть екосистеми Web3: чи може вона справді стати системою, яка підтримує основні активи та реальні торгові дії? Чи можемо ми побудувати через відкриту фінансову структуру більш ефективну та прозору систему торгівлі цінними паперами, ніж традиційні ринки? Відповіді на ці питання поступово розкриються в майбутній практиці.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Американські акції у блокчейні: значне випробування Web3 для основних фінансових активів
Токенізація американських акцій: серйозне стрес-тестування у блокчейні
Нещодавно токенізація американських акцій стала центральною темою на ринку криптовалют. Це явище є не лише простим гонитвою за популярністю, але й представляє собою значне випробування для фінансів у блокчейні: чи дійсно екосистема Web3 здатна підтримувати випуск, торгівлю, ціноутворення та викуп основних фінансових активів?
Від історії до сьогодення: прорив у шляху до відповідності
Токенізація американських акцій не є новою концепцією. Ще в 2019 році деякі торгові платформи намагалися запровадити відповідні послуги, але врешті-решт через регуляторні причини це було відкладено. Сьогодні ця концепція знову з'явилася, але вже зазнала якісних змін.
Сучасна токенізація акцій здійснюється ліцензованими установами та йде шляхом дотримання норм. Наприклад, відомий онлайн-брокер запровадив у Європі послуги токенізації акцій, які використовують закриту модель "брокерське обслуговування + у блокчейні випуск". Компанія має ліцензію в ЄС, купує реальні акції американських компаній і випускає токени з 1:1 відображенням на блокчейні. Від зберігання, випуску до розрахунків і взаємодії з користувачами — весь процес інтегровано, що дозволяє користувачам отримати досвід торгівлі, що поєднує цінні папери та крипто-гаманець.
Ця модель не лише має автономію на етапі випуску, але й здійснила деконструкцію структур на активи у блокчейні, відкриваючи нові можливості для інтеграції традиційних фінансів та технологій блокчейн.
Дозрівання ринкового середовища
Підйом токенізації акцій на американському ринку зумовлений спільним впливом кількох факторів:
Регуляторне середовище стає більш ліберальним: впровадження європейського регламенту MiCA та пом'якшення позиції американських регуляторних органів створюють більш сприятливе політичне середовище для токенізації акцій.
У блокчейні кошти шукають нові виходи: на крипторинку значна кількість коштів шукає можливості для розміщення активів, які "мають якір, мають логіку". Токени акцій, як знайомі, стабільні та з простором для наративу активи, природно стають ідеальним вибором.
Активна участь традиційних фінансових установ: від великих компаній з управління активами до міжнародних банків, традиційні фінансові гіганти вже почали суттєво брати участь у будівництві інфраструктури у блокчейні.
Можливості та виклики співіснують
Токенізація акцій принесла можливості в крипторинок, але також створила виклики для існуючих проєктів:
Можливість:
Виклик:
Майбутнє
Розвиток токенізації акцій, ймовірно, не покаже стрімкого зростання, але, безумовно, може стати надзвичайно стійким шляхом еволюції інфраструктури у світі Web3. Важливе значення цього тренду полягає в тому, що:
Ці зміни, як тільки вони відбудуться, будуть важко скасувати. Вони не тільки перепроєктують структуру руху коштів у блокчейні, але й сприятимуть розвитку всієї криптоекосистеми в напрямку вищої якості та більшої практичної цінності.
З розвитком токенізації акцій нам доведеться переосмислити суть екосистеми Web3: чи може вона справді стати системою, яка підтримує основні активи та реальні торгові дії? Чи можемо ми побудувати через відкриту фінансову структуру більш ефективну та прозору систему торгівлі цінними паперами, ніж традиційні ринки? Відповіді на ці питання поступово розкриються в майбутній практиці.