З розвитком ринку криптоактивів ми стаємо свідками можливої появи сезону альткоїнів, що перевищує очікування. Спостереження за ринком показують, що деякі інституційні інвестори на вторинному ринку вже почали перекидати кошти в сферу альткоїнів, очікуючи, що Ethereum може повторити модель вибухового зростання 2021 року, що може залучити більше традиційних інвестицій.

На рівні проекту деякі провідні платформи децентралізованих фінансів (DeFi) демонструють вражаючі результати. Наприклад, такі проекти, як Uniswap і Aave, перевищують показники деяких публічних компаній за ключовими показниками, хоча їхня ринкова капіталізація залишається відносно низькою. Тим часом, дані зростання нових проектів, таких як Hyperliquid, Pendle і Ethena, також починають привертати увагу Уолл-стріт.

Зміна ринкової структури також забезпечила потужну підтримку для зростання альткоїнів. Частка Bitcoin на ринку знизилася з 65% до 58%, головним чином під впливом Ethereum, тоді як інші альткоїни ще не зросли суттєво. Історичні дані показують, що висока частка Bitcoin часто є передвісником сезону альткоїнів, а нинішня ринкова динаміка може бути сильнішою, ніж в останніх двох циклах.

Для інвесторів, які мають намір брати участь в інвестиціях в альткоїни, рекомендується дотримуватися наступних кількох принципів:

1. Звертайте увагу на проекти, які пережили випробування ринковими циклами, такі як Aave та Uniswap, які успішно вижили під час ведмежих ринків 2018 та 2022 років.

2. Увага до здатності проекту генерувати грошові потоки, можна аналізувати показники доходів від комісійних та депозитів користувачів за допомогою таких інструментів, як Dune Analytics.

3. Виберіть проекти, які ви розумієте і можете реально використовувати, наприклад, зрозуміти механізм розділення опціонів Pendle або використовувати контрактну торгівлю Hyperliquid.

Наразі частка біткоїна на ринку знизилася лише на 7 відсоткових пунктів, що свідчить про те, що ринок альткоїнів може бути ще на початковій стадії. Інвесторам слід бути обережними, пильно стежити за змінами на ринку та бути готовими до можливих можливостей. Водночас також необхідно звертати увагу на управління ризиками, особливо коли частка біткоїна наближається до 40%, що може вказувати на те, що ринок незабаром увійде в стадію високого ризику.

З розвитком ринку криптоактивів інвестиційні стратегії також повинні відповідати часу. У цей сезон альткоїнів, який може перевищити очікування, раціональний аналіз і обережні рішення стануть ключем до успіху.