分享今天看到兩份研報內容，第一份來自於美銀的賣方調研
1、當前機構現金倉位爲3.9%，市場繼續加倉股票，淨超配升至14%
2、做多Mag7是目前最擁擠交易第一，市場的共識是美股估值很貴，但是誰都不願意離場
3、黃金和比特幣處於低配狀態
4、市場普遍共識，下一任联准会主席會搞大規模QE
第二份來自摩根士丹利，主要觀點爲，認爲未來下一個巨大機會來自於機器人領域
其核心觀點爲，1 臺人形機器人以 5 美元/小時的成本完成 2 名人類（25 美元/小時）的工作”，其單機淨現值（NPV）約 20 萬美元。
一臺“機器人形態的車”把共享出行的裏程成本壓到 <0.20 美元/英裏，約爲有人駕駛網約車的十分之一。
人形機器人發展離不開數據中心，數據中心又離不開能源，沒有電，機器人、Robotaxi與數據中心都只是 PPT。
因此下一階段的主要投資邏輯爲：算力—模型應用—數據中心（訓練、電力）→ 終端（推理/車載）→ 具身機器人（執行）

本週四，巴菲特要披露13-F報告，這份報告會有一筆50億美元的神祕持倉
伯克希爾財報顯示今年上半年，在商業和工業領域的股票持倉連續兩個季度增加，總投資額累計近50億美元。
巴菲特這幾年一直傳遞看好美國制造業工業復蘇，市場也認爲伯克希爾押注的是工業股的龍頭，一般披露後股價會有大幅度拉升
我個人判斷大概率也是工業制造龍頭，剛才還在羣裏說押注AMAT或者HON，不知道對不對……

英特爾CEO武哥將於周一前往白宮，我已經給川普預定好了貼文：
“Lip-Bu Tan是個不錯的人，他的背景和履歷讓我印象深刻
不過我還是給了他一些建議，你知道的，我對管理處於困境企業有成功的經驗，
別擔心，我已經教會了Lip-Bu Tan該如何拯救英特爾，全世界最好的芯片會在美國工廠生產”

英特爾CEO武哥將於周一前往白宮，我已經給川普預定好了貼文：
“Lip-Bu Tan是個不錯的人，他的背景和履歷讓我印象深刻
不過我還是給了他一些建議，你知道的，我對管理處於困境企業有成功的經驗，
別擔心，我已經教會了Lip-Bu Tan該如何拯救英特爾，全世界最好的芯會在美國工廠生產”

昨晚蘋果表現太強勢，盤中漲了5個點，盤後又漲了2.82%，相當於一天漲了近8個點
消息面上，蘋果要對美國投資1000億，川普對印度額外加徵25%的關稅，但豁免了蘋果，看來庫克學會了如何和川普搞好關係了。
蘋果這一輪受到關稅的利空壓制太大了，現在關稅的影響暫時沒了，至於後面蘋果能不能走出行情，取決於蘋果 AI 的進程了
瑞銀最新的研報，說蘋果完全免除關稅，預計9月EPS從1.72美元微升至1.78美元（+3.5%），全年EPS從7.52美元增至7.75美元，對應的目標價220美元。
不過我認爲結合市場情緒來看，美股七巨頭中，除了蘋果，市場都願意給於一定的溢價空間，蘋果的AI進程智能Siri功能，市場預期是開發進度緩慢，這些完全是可以被預期管理的。
蘋果在基本面沒有重大利空的情況下，解決了關稅，會在市場情緒（補漲）和AI進程每一次超預期的進展下（8 月 5 日彭博消息：Siri 終端體驗已有突破進展，正醞釀比預期更大升級）迎來股價的大幅度修復。
那蘋果股價年底240見吧。

昨晚蘋果表現太強勢，盤中漲了5個點，盤後又漲了2.82%，相當於一天漲了近8個點
消息面上，蘋果要對美國投資1000億，川普對印度額外加徵25%的關稅，但豁免了蘋果，看來庫克學會了如何和川普搞好關係了。
蘋果這一輪受到關稅的利空壓制太大了，現在關稅的影響暫時沒了，至於後面蘋果能不能走出行情，取決於蘋果 AI 的進程了
瑞銀最新的研報，說蘋果完全免除關稅，預計9月EPS從1.72美元微升至1.78美元（+3.5%），全年EPS從7.52美元增至7.75美元，對應的目標價220美元。
不過我認爲結合市場情緒來看，美股七巨頭中，除了蘋果，市場都願意給於一定的溢價空間，蘋果的AI進程智能Siri功能，市場預期是開發進度緩慢，這些完全是可以被預期管理的。
我個人認爲蘋果在基本面沒有重大利空的情況下，解決了關稅，會在市場情緒（補漲）和AI進程每一次超預期的進展下（8 月 5 日彭博消息：Siri 終端體驗已有突破進展，正醞釀比預期更大升級）
蘋果股價年底240見。

翻看了內地經濟數據，GDP平減指數連續8個季度爲負，而且經濟通縮實際已經持續3年了，
對於普通人來說，通縮最直觀的感受就是工資不漲，找工作難，房價一直跌，消費商品賣的很便宜，所以呀，大家一定要清楚現在中國整體經濟大環境實際情況就是連續通縮3年。
對於高層來說，要出什麼樣的經濟政策去扭轉這連續3年的通縮不言而喻，就要大搞特搞通脹，創造通脹，讓社會有錢了，才能有消費，才能把價格打上去，從而推高CPI。
貨幣政策也很簡單了，降準降息這些常規性貨幣政策如果不管用了，下一步政策利率降爲零或者負值，大規模QE。
不過央行的態度就比較有趣了，在一季度貨幣政策報告中，央行的明確觀點是：放水會引發通縮，並且認爲目前的貨幣傳導政策失效了。
直白點就說，貨幣放水，錢壓根沒有流向底層消費者手裏，印鈔的錢都通過銀行流向投資端了，印證了那句話，錢都流向了不需要錢的人手裏，扎心了。
央行的觀點確實有點過於直白了，不過還是不敢說收入再分配的問題。當然這不是討論的重點。想表達的就是，目前已經持續通縮3年了，未來的政策目標一定是通脹
要對A股的下半年保持信心，畢竟A股的牛市來之不易，股市又是收入再分配的重要一環。
ps：下半年A股盡量呆在科技、AI、消費電子領域，純消費板塊就別碰了。

今天的非農數據確實挺意外，就業人數增加創9個月以來新低
再看到把5月和6月的數據進行修正，幾乎下修到接近0的水平，這和承認5月和6月的數據造假有什麼區別？
數據出來後，美元瞬間跳水，黃金大漲，之前逢低做多黃金的朋友，現在到了享受漲的過程中
這次數據如果是真實的，說明勞動力市場急劇惡化，年內降息2次應該沒跑了，甚至不能排除9月降息50bp的可能
如果這樣的情況下，確實“證明”联准会這一輪降息，是嚴重滯後的，那後面意味着降息會非常迅猛。
這顯然不是件好事，意味着美股會迎來迅速且猛烈的波動，當前市場就正在對此情況進行反應，不要追多，不要追多，等市場再消化消化
不知道川普看完這個數據和戲劇性的故事，會有什麼言論出來。

A股上午表現還可以，下午猝不及防的大跳水，其實也沒啥利空出來，
非要找個原因就是經濟會議不及預期，從會議通稿看確實沒有啥刺激的政策出來
中美貿易談判關稅以繼續延期90天收場，從昨晚的美股，到今天的A股港股，好像都挺謹慎
從今天起，股市開始進入超級72小時，連續3天都有重磅的數據和事件
宏觀數據上有ADP 就業數據、二季度 GDP 數據、联准会7月議息會議決議、核心 PCE 數據、周五非農數據
財報方面，今晚美股盤後，微軟、META 公布財報，明晚盤後蘋果、亞馬遜公布財報
與此同時8月1號關稅截止期，關稅的談判也一定程度上影響市場情緒，重要的大國還有一個印度了，這印度的態度這麼硬嗎？
印度可是第一個和美國接觸談判的，現在遲遲達不成，確實要對印度刮目相看了。

美國財政部周一宣布2025年第三季度淨借款1.007萬億美元，這是4月預估值的兩倍，
目前美國財政部正在大量發行短期債券而非長期債券作爲國庫補充資金，川普也在表示說：我要做的就是發行非常短期的債券。
你們嗅到什麼信號了嗎？

目前美國財政部正在大量發行短期債券而非長期債券作爲國庫補充資金，
川普也在表示說：我要做的就是發行非常短期的債券
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想做一期視頻，最近分享欲越來越強烈了
甚至我可以邀請你們喜歡的博主一起
快告訴我，你們最想聽我嗶嗶什麼話題

下周的市場會迎來重磅的宏觀事件衝擊，
7月28日和29日的中美經貿會談、歐盟和美國的貿易談判
7月31日的联准会議息決議，8月1日對等關稅最後期限協定、7月非農數據
美股在下周先後迎來重磅的財報和今年最大的IPO，7月30日微軟、Meta 財報，7月31日蘋果、亞馬遜財報，同一天美股迎來今年最大的IPO，估值165億美元的 Figma
Figma這次IPO選擇了限價申購，這就有點意思，28到30美金可以嘗試，再高就沒有必要了。
從上周的美股財報來看，業績好的不一定漲，業績差的一定會跌，主要原因就是市場位置很高了，資金沒動力去拉，因此當前賭財報業績比較危險。
周五商品期貨市場突發閃崩，意味着第一波行情開始有了調整趨勢，期貨市場往往比股市對預期的反應速度快。
不過下周如果市場調整，也不用害怕，珍惜牛市每一次調整帶來的機會，且行且珍惜！

是不是，你們的小馬和RR都不在了？

韓國散戶炒幣炒美股真的和賭狗一模一樣，瘋狂加槓杆呀，一副梭哈成癮，徹底瘋狂的樣子
看韓國金融投資協會的最新數據，截至上周，韓國散戶未償還保證金貸款金額達21.6萬億韓元，爲近一年來高位
韓國散戶在美股尤其喜歡 Circle和賭末日期權，在加密貨幣市場，交易習慣看起來就比較正常了，比特幣、以太坊、SOL
槓杆拉滿，要麼天堂要麼地獄，韓國這梭哈哲學，學不來